Charles Schwab (SCHW)이 방금 역대 최대 분기 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 대비 21% 증가한 기록적인 71억 달러를 달성하며 월가(Wall Street)의 전망치를 상회했습니다. 주당 조정 이익(Adjusted earnings) 또한 컨센서스인 약 1.55달러를 넘어선 1.62달러를 기록했습니다.

이 브로커리지(Broker)는 또한 개인 고객을 위한 비트코인 (BTC) 및 이더리움 (ETH) 직접 거래를 개시했습니다. 그럼에도 불구하고 SCHW 주가는 보고서 발표 후 102.91달러 근처에서 거래되며 거의 움직이지 않았습니다.

Charles Schwab의 실적이 월가 예상치를 상회한 이유

거의 모든 수치가 강력하게 나타났습니다. 순이익(Net income)은 32% 증가한 28억 달러를 기록했습니다. 고객 자산은 22% 성장하여 기록적인 13.08조 달러에 도달했습니다.

고객들이 성장을 견인했습니다. 고객들은 하루 평균 1,190만 건의 거래를 기록하며 전년 대비 57% 증가한 역대 최고치를 달성했습니다. 마진 잔액(Margin balances)은 거의 두 배로 증가한 1,651억 달러를 기록했는데, 이는 고객들이 더 큰 승부수를 던지고 있다는 신호입니다.

한 가지 주의할 점이 있습니다. Schwab의 거래당 수익은 1.64달러로 1년 전보다 19% 감소했습니다. 거래 매출의 28% 급증은 가격이 아닌 순수 거래량에 의해 주도되었습니다.

이자 수익(Interest income) 또한 개선되었습니다. Schwab이 2023년 내내 타격을 주었던 현금 부족 상황에서 계속 회복함에 따라, 순이자마진(Net interest margin)은 2.66%에서 3.00%로 상승했습니다.

2025년 1월부터 CEO를 맡고 있는 Rick Wurster는 실적 발표에서 "Schwab의 선도적인 가치 제안이 2Q26에도 계속해서 공감을 불러일으켰으며, 투자자들이 140만 개의 새로운 브로커리지 계좌를 개설하고 1,200억 달러의 핵심 순신규 자산(core net new assets)을 회사로 가져왔다"며 회사의 자산 확보 성과를 높이 평가했습니다.

경쟁사들이 주시하고 있습니다. 분석가들은 Robinhood가 7월 29일에 실적을 발표하기 전, 경쟁 브로커리지들의 목표 주가를 상향 조정했습니다. Schwab은 이제 이번 분기에 주목해야 할 다른 기업들의 분위기를 조성했습니다.

비트코인이 1년 동안 43% 하락한 가운데 Schwab 크립토 등장

지금까지 Schwab 고객들은 펀드와 선물(Futures)을 통해서만 크립토(Crypto)에 접근할 수 있었습니다. Schwab Crypto는 이를 변화시킵니다. 이 서비스는 처음으로 BTC 및 ETH 직접 거래를 제공합니다.

타이밍이 대담합니다. 비트코인은 지난 1년 동안 43% 하락한 66,690달러 근처에서 거래되고 있습니다. ETH 가격 움직임도 비슷한 양상을 보이며, 해당 토큰은 49% 하락한 1,927달러 근처에 머물고 있습니다.

Schwab 또한 뒤늦게 합류했습니다. Robinhood는 2018년부터 개인 투자자들에게 암호화폐 (crypto) 서비스를 제공해 왔습니다. Interactive Brokers와 Fidelity는 2021년과 2022년에 그 뒤를 따랐습니다.

더 많은 계획이 준비되어 있습니다. 새로운 인공지능 (AI) 도구인 Portfolio Insights는 이제 고객을 위해 일일 포트폴리오 변동 사항을 요약해 제공합니다. Cboe의 예측 시장 (prediction markets)에 대한 접근 권한은 향후 몇 달 내에 제공될 예정입니다.

그렇다면 주가는 왜 횡보하고 있을까요? 투자자들은 기록적인 실적을 예상하고 이를 이미 주가에 반영 (priced in)했습니다. 진짜 시험대는 암호화폐 (crypto)와 인공지능 (AI)이 다음 놀라움을 선사할 수 있는지 여부입니다.

Lockridge Okoth가 작성한 원문 기사 Charles Schwab July Earnings Reveal Record $7.1 Billion Revenue, How Will Stock React?를 beincrypto.com에서 읽어보세요.