Cerebras, Wall Street이 AI 쓰나미를 대비하는 가운데 예상 범위를 상회하는 가격으로 IPO 책정

사안에 정통한 관계자에 따르면, 인공지능 (AI) 칩 제조사인 Cerebras Systems는 수요일에 IPO (기업공개) 가격을 예상 범위를 상회하는 주당 185달러로 책정했습니다. 이번 거래는 투자자들이 새로운 AI 제품들이 쏟아져 나올 것으로 예상되는 매우 바쁜 한 해를 준비하는 가운데 이루어졌습니다.

Cerebras는 실리콘 르네상스(silicon renaissance) 시기에 시장에 진입하며 IPO를 통해 최소 55억 5,000만 달러를 확보했습니다. Intel, Advanced Micro Devices (AMD) 및 메모리 제조사인 Micron은 지난 한 달 동안 각각 80% 이상 상승했으며, 투자자들이 칩에 대한 베팅을 Nvidia에서 이제는 혜택을 받고 있는 더 넓은 반도체 기업 생태계로 확장함에 따라 지난 1년 동안 훨씬 더 극적인 상승을 기록했습니다.

또한 이는 수년 만에 가장 큰 규모의 기술 기업 IPO 중 하나입니다. Uber는 2019년에 약 80억 달러를 조달했으며, 그 이후 미국 기술 기업 중 가장 컸던 것은 2020년 Snowflake의 공모로 38억 달러 이상을 확보했습니다. 자동차 분야를 포함하면, 전기차 제조사인 Rivian은 2021년에 약 120억 달러를 조달했습니다.

IPO 가격 기준으로 Cerebras의 완전 희석 기준 기업 가치는 현재 564억 달러에 달합니다. Cerebras의 공동 창립자이자 CEO인 Andrew Feldman은 현재 약 19억 달러 규모의 지분을 보유하고 있습니다.

2016년에 설립되어 실리콘 밸리에 본사를 둔 Cerebras는 티커 심볼(ticker symbol) CBRS로 거래될 Nasdaq 상장을 위해 험난한 과정을 겪어왔습니다.

2024년 9월 Cerebras는 상장을 신청했으나, 아랍에미리트의 단일 고객사인 Microsoft가 지원하는 G42에 대한 회사의 높은 의존도로 인해 투자 설명서가 집중적인 조사를 받으면서 1년여 후 신청을 철회했습니다.

Cerebras는 하드웨어 시스템 판매에서 벗어나 자사의 칩을 기반으로 한 클라우드 서비스 제공으로 초점을 전환하기 시작했습니다. 이는 Cerebras가 경쟁사로 명시된 Google 및 Microsoft와 같은 클라우드 제공업체는 물론, Oracle 및 CoreWeave와도 경쟁하게 된다는 것을 의미합니다.

갱신된 투자설명서(prospectus)에서 Cerebras는 작년 매출의 24%가 G42로부터 발생했으며, 이는 2024년의 85%에서 감소한 수치라고 밝혔습니다. 하지만 작년에는 아랍에미리트(UAE)의 Mohamed bin Zayed University of Artificial Intelligence가 매출의 62%를 차지했습니다.

Cerebras는 지난 1월, Cerebras의 컴퓨팅 용량 750메가와트(MW)를 제공하는 조건으로 OpenAI와 200억 달러 이상의 규모를 가진 계약을 체결하며 큰 승리를 거두었습니다. Cerebras는 자사의 Wafer Scale Engine 3 칩이 Nvidia와 같은 그래픽 처리 장치(GPU)에 비해 속도와 가격 면에서 이점이 있다고 주장합니다.

5월 4일, Cerebras는 주당 115달러에서 125달러의 가격으로 2,800만 주를 매각할 계획이라고 밝혔습니다. 일주일 후, Cerebras는 공모 규모를 3,000만 주로 늘리고 예상 가격 범위를 150달러에서 160달러로 상향 조정했습니다.

수요일 초, Bloomberg는 익명의 소식통을 인용하여 Cerebras의 IPO(기업공개)가 몇 주 전 Arm과 SoftBank 모두 Cerebras 인수를 시도했다고 보도했습니다. Cerebras는 이에 대한 언급을 거부했습니다.

Elon Musk의 OpenAI 상대 재판 증언에 따르면, 2017년 OpenAI는 이 칩 회사가 인공 일반 지능(AGI) 추구에 잠재적으로 유익할 것으로 보고 Cerebras와의 합병을 검토했습니다.

OpenAI의 공동 창립자이자 사장인 Greg Brockman은 이메일에서 "Cerebras 하드웨어에 대한 독점적 접근 권한은 OpenAI에 Google 대비 압도적인 하드웨어 우위를 제공할 것입니다"라고 작성했습니다. 해당 사건의 공시 자료에 따르면, Brockman은 2025년 말 기준으로 약 78,000주의 Cerebras 주식을 보유하고 있었으며, 이는 IPO 가격 기준으로 1,440만 달러의 가치가 있습니다.

다른 Cerebras 투자자로는 약 38억 달러 규모의 지분을 보유한 Fidelity와 약 33억 달러 상당의 주식을 보유한 Benchmark가 있습니다. Foundation Capital의 보유 지분 가치는 28억 달러이며, Eclipse는 25억 달러의 지분을 보유하고 있습니다.

—CNBC의 Kristina Partsinevelos가 이 보고서에 기여했습니다.

시청하기: 내일 상장 예정인 Cerebras: 기대할 수 있는 것들