Cathie Wood의 Elon Musk에 대한 베팅 타이밍이 완벽했을 수도 있다

6월 12일, SpaceX는 월스트리트에서 가장 뜨거운 상장 종목 중 하나를 완전한 시장 이벤트로 탈바꿈시켰습니다.

거대한 기업 가치(valuation), 높은 Musk 프리미엄, 그리고 로켓 및 위성 회사가 AI 주식 스타일의 가격 책정을 정당화할 수 있는지에 대한 의문 때문에 투자자들은 변동성이 큰 데뷔를 대비하고 있었습니다.

대신, CNBC에 따르면 SpaceX의 IPO는 750억 달러를 조달하고 거래 첫날 거의 20% 급등하며 강력하게 안착했습니다.

당연히, 이는 Elon Musk의 가장 충성스러운 후원자 중 한 명에 대한 계산을 바꾸어 놓았습니다.

Cathie Wood의 ARK Invest는 공개 시장이 스토리를 바탕으로 가격을 올릴 기회를 갖기도 전에 SpaceX를 자체 벤처 펀드의 최대 보유 종목으로 이미 구축해 놓았습니다. 투자자들은 SpaceX가 비싸다는 논쟁을 계속했지만, Wood는 이미 급등에 대비한 포지션을 갖추고 있었습니다.

이제 IPO의 여파는 그녀의 위험한 Musk 베팅을 주요한 검증으로 바꾸어 놓았습니다.

SpaceX의 IPO가 Cathie Wood의 계산을 바꾸는 이유

SpaceX의 IPO는 본질적으로 Cathie Wood의 오랜 Elon Musk 테제(thesis)를 사적 시장(private-market)의 베팅에서 공개 시장(public-market)의 성적표로 전환시킵니다.

Business Insider에 따르면, ARK Invest는 일반 투자자들이 주식을 직접 살 수 있기 전에 SpaceX를 약 10억 달러 규모의 자체 벤처 펀드 내 최대 보유 종목으로 구축했습니다.

Business Insider에 따르면, 이 회사는 SpaceX의 기업 가치가 2,000억 달러 미만이었던 2023년 말에 처음으로 SpaceX에 투자했습니다.

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그 타이밍은 그 어느 때보다 적절해졌습니다.

SpaceX의 공개 시장 데뷔는 투자자들에게 Musk의 가장 중요한 회사 중 하나를 평가할 수 있는 새로운 방법을 제공했습니다.

또한, IPO의 강력한 초기 반응은 Wood의 확신을 다시 주목받게 하며, 변동성이 크고 고성장하는 종목에 대한 ARK의 성향에 의문을 제기하는 투자자들에게 도전 과제를 던집니다.

Wood는 단순히 IPO 전에 SpaceX를 매수한 것만이 아닙니다.

ARK는 또한 2025년에 포지션을 추가했으며, 올해 초 Musk의 로켓 회사와 합병한 xAI의 지분을 통해 더 많은 노출(exposure)을 확보했습니다.

그녀는 이를 달과 화성을 향한 기회이자 본질적으로 "일생에 한 번뿐인 수렴 (convergence of a lifetime)"이라고 부르는 반면, ARK 자체 모델은 Starlink가 가치 평가의 "재무적 엔진 (financial engine)"이며 발사 서비스가 "기반 (foundation)"이라고 분석했습니다.

Wood는 오랫동안 Musk의 지지자였습니다. 몇 년 전 Fortune이 보도한 CNBC의 ETF Edge 인터뷰에서, 그녀는 혼란스러운 시기 동안 Musk가 보여준 대응에 대해 다음과 같이 말했습니다.

"하지만 이러한 어려운 시기들은 Elon의 창의성을 자극합니다. 그는 문제 해결사 (troubleshooter)이자 뛰어난 기술자 (technologist)입니다."

단순하게 말하자면, SpaceX의 IPO는 Wood의 Musk에 대한 베팅이 훨씬 덜 투기적이었던 것처럼 보이게 만들었을지도 모릅니다.