Carnival 2026년 2분기 실적: 약한 여름 전망에 주가 하락

Carnival Corporation은 월요일 역대 최대 2분기 매출과 조정 순이익(adjusted net income)을 발표했으나, 3분기 이익 전망치가 분석가들의 예상치를 밑돌면서 Carnival 주가는 장 초반 약 8% 하락했습니다.

이 회사는 5월 31일 종료된 분기에 66억 6,000만 달러의 매출과 5억 6,900만 달러의 조정 순이익을 기록했으며, 두 수치 모두 2분기 역대 최고치를 경신했습니다. 조정 주당순이익(adjusted EPS)은 0.41달러로 전년 대비 15% 이상 증가했습니다. Barron's에 따르면, 분석가들은 67억 달러의 매출과 주당 0.34달러의 이익을 예상했었습니다. 매출은 해당 추정치에 약간 못 미쳤습니다.

Reuters에 따르면, 3분기 조정 EPS 가이던스는 약 1.35달러로 제시되었으며, 이는 시장 컨센서스 추정치인 1.42달러에 미치지 못하는 수치입니다. 연간 조정 EBITDA 가이던스는 이전 목표인 71억 9,000만 달러에서 약 71억 1,000만 달러로 하향 조정되었으며, 연간 조정 EPS 전망치는 2.22달러로 단 1센트 상승했습니다.

CEO Josh Weinstein은 지정학적 압박, 특히 지중해 예약에 대한 주요 역풍(headwind)을 지목했습니다. Weinstein은 성명을 통해 "우리의 2026년 하반기 예약 상태는 작년보다 높으며, 역사적으로 높은 가격(불변 통화 기준)을 기록하고 있습니다. 이는 주로 중동 분쟁과 가장 인접하여 유럽 배치, 특히 지중해 지역의 예약 트렌드에 영향을 미친 한 분기 이상의 극심한 지정학적 변동성을 헤쳐 나가는 과정에서도 달성한 결과입니다"라고 밝혔습니다.

통상적으로 연료 헤징(hedge)을 하지 않는 Carnival은 이번 분기 동안 연료비가 거의 30% 상승했으며, 메트릭 톤당 연료 비용이 전년 동기 614달러에서 793달러로 증가했다고 밝혔습니다. 회사는 가용 하부 침상일(available lower berth day)당 연료 소비량이 5.6% 개선되어 가격 상승분을 일부 상쇄했다고 설명했습니다.

수요 측면에서 Carnival은 연간 전체 용량(capacity)의 약 93%가 이미 판매되었으며, 이는 2025년의 동일 시점과 비교했을 때 가용 침상(berth)이 더 적음을 의미한다고 언급했습니다. 고객 예약금(Customer deposits)은 90억 달러로 사상 최고치를 기록하며 전년도 기록을 4억 5,000만 달러 이상 경신했습니다. 또한 회사는 올해 현재까지 4억 5,000만 달러 이상의 자사주를 매입했으며 4억 1,400만 달러의 배당금을 지급했다고 밝혔습니다.

동종 크루즈 운영사들도 압박을 느꼈는데, Royal Caribbean은 약 5% 하락했고 Norwegian Cruise Line Holdings는 약 2% 하락했습니다. 크루즈 부문은 중동 분쟁과 연계된 연료비 상승으로 인해 압박을 받아왔습니다. Norwegian Cruise Line은 올해 초 연료비 상승과 유럽 여행 수요 약화를 이유로 연간 이익 전망치를 하향 조정했습니다.