핀테크 기업인 Broadridge Financial Solutions가 작성한 “모델 포트폴리오 분기별 트렌드 보고서(Model Portfolios Quarterly Trends Report)”에 따르면, 2026년 1분기 기준 모델 포트폴리오(Model portfolios)는 소매 중개 채널(retail intermediary channels)이 보유한 전체 자산의 약 3분의 1을 차지했습니다. Broadridge는 향후 4년 동안 모델 포트폴리오 산업이 두 자릿수 성장률을 지속하며, 2030년에는 18.6조 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

이 회사의 조사 결과는 Cerulli Associates 및 Morningstar를 포함한 다른 업계 연구 기관의 예측과 일치하며, 이는 어드바이저(advisors)들이 모델에 대한 의존도를 높이고 있음을 보여줍니다. 지난 1년 동안 TAMPs(Turnkey Asset Management Programs)가 제3자 자산 운용사 및 웰스테크(wealthtech) 기업과 파트너십을 맺고 맞춤형 모델과 공모 및 사모 자산을 결합한 모델을 구축하는 사례도 증가했습니다.

Broadridge 데이터에 따르면, 2025년 말까지 모델 포트폴리오 산업의 총 운용자산(AUM)은 9.3조 달러에 달하며, 이는 2020년 이후 18% 성장한 수치입니다. Broadridge는 향후 4년 동안 모델 자산이 15.4% 추가 성장하여 18.6조 달러에 이를 것으로 추정합니다.

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현재 소매 중개 채널 내 모델 자산의 가장 큰 점유율은 브로커/딜러(broker/dealers)가 45%로 차지하고 있으며, RIA(Registered Investment Advisers)가 28%로 그 뒤를 잇고 있습니다. 와이어하우스(Wirehouses)는 모델 자산의 18%를 보유하고 있으며, 개인 투자자에게 개방된 온라인 거래 플랫폼으로 대표되는 디스카운트 채널(discount channel)은 9%를 차지합니다.

하지만 총 자산 규모가 2,873억 달러에 달하는 업계 상위 10개 인기 모델의 경우, 브로커/딜러가 시장의 83.1%를 점유하며 강력한 지배력을 유지하고 있습니다. 와이어하우스는 상위 10개 모델 자산의 8.8%를 보유하고 있는 반면, RIA는 시장 점유율이 5%에 불과하며 온라인 플레이어는 3.1%를 차지하고 있습니다.

동시에, Broadridge의 데이터에 따르면 온라인(online) 채널은 2025년 4분기부터 2026년 1분기까지 모델 자산 운용자산(AUM)이 3.6% 증가하여 3,210억 달러에 달하는 등, 모델 자산 AUM 성장을 경험한 유일한 리테일 채널인 것으로 나타났습니다. 같은 기간 동안 RIA의 모델 AUM은 2.4% 감소하여 약 1조 달러를 기록했습니다. 와이어하우스(Wirehouses)는 모델 AUM이 1.7% 감소한 6,610억 달러를 기록했으며, 브로커/딜러(broker/dealers)의 모델 AUM은 1% 감소하여 약 1.65조 달러를 기록했습니다.

인기 있는 구조 (Popular Structures)

모델 제공업체들은 ETF의 사용을 지속적으로 늘리고 있으며, 올해 1분기 기준 이러한 수단(vehicles)에 보유된 자산 비중은 58%로, 2025년 1분기의 54%에서 상승했습니다. 같은 기간 동안 뮤추얼 펀드(mutual funds)에 보유된 모델 자산의 비중은 46%에서 42%로 감소했습니다.