Broadcom, Apollo, Blackstone, 350억 달러 규모의 AI 플랫폼 출시

Broadcom, Apollo, 그리고 Blackstone은 월요일, Apollo가 주도하고 Blackstone의 Credit & Insurance Business와 파트너십을 맺은 초기 350억 달러 규모의 금융 트랜치(financing tranche)와 함께 AI XPV 플랫폼의 설립을 발표했습니다.

이 플랫폼은 2028년까지 Anthropic 및 OpenAI를 포함한 선도적인 프런티어 AI 연구소(frontier AI labs)를 위해 Broadcom의 XPU 및 네트워킹 솔루션을 사용하여 20기가와트(GW) 이상의 컴퓨팅 용량을 확보할 수 있도록 설계되었습니다. 초기 거래는 2026년 중반부터 Fluidstack 기반 사이트에 배치될 것으로 예상되는 Anthropic의 이전에 발표된 1기가와트 이상의 컴퓨팅 인프라 확장을 지원할 예정입니다.

Bloomberg에 따르면, 이번 자금 조달은 총 350억 달러에 달하는 세 개의 별도 트랜치로 나누어졌습니다. Broadcom이 두 개의 선순위 트랜치(60억 달러 규모의 A1 채권 및 240억 달러 규모의 A2 채권)를 지원함으로써, 투자자들은 Broadcom 자체의 신용도를 반영한 차입 비용을 적용받을 수 있었습니다. A1 채권은 국채(Treasuries)보다 1%포인트 높은 쿠폰(coupon) 금리를 적용받았으며, A2 채권은 5.75%의 금리로 액면가(par)에 발행되었습니다. 나머지 45억 달러 규모의 B 채권은 Broadcom의 보증이 없었으며, 8.5%의 쿠폰 금리로 액면가에 발행되었습니다. 다른 투자자들은 신디케이션(syndication)을 통해 전체 부채의 약 절반을 흡수했습니다.

Apollo의 Atlas SP Partners 부문은 이번 거래의 중심이 되는 특수목적법인(special-purpose vehicle)을 설립했으며, 이 법인은 부채와 자본을 결합하여 칩을 매입한 후 이를 Anthropic에 리스(lease)합니다. 잔존 가치 지원 계약(residual value support agreement)에 따라, 만약 Anthropic이 리스료 지급을 중단하고 칩 판매 수익이 미상환 금액을 갚기에 불충분할 경우, Broadcom은 A1 및 A2 채권 보유자들을 위해 미결제 잔액 전액을 보장할 의무가 있습니다.

Apollo는 이번 거래를 역대 최대 규모의 민간 금융 조달(private financing)이라고 설명했습니다. Apollo의 파트너인 Jamshid Ehsani는 성명을 통해 AI 컴퓨팅(AI compute)에 대해 "계약된 현금 흐름(contracted cash flows), 미션 크리티컬한 유틸리티(mission-critical utility), 그리고 지속적으로 심화되는 수급 역학(supply-demand dynamic)을 특징으로 하는 금융 분야에서 가장 매력적인 새로운 자산군(asset classes) 중 하나"라고 평가했습니다.

Broadcom의 사장이자 CEO인 Hock Tan은 성명에서 이 플랫폼이 "세계에서 가장 정교한 자본을 Broadcom의 선진적인 기술 로드맵(technological roadmap)과 동기화한다"라고 말했습니다. Apollo의 사장인 Jim Zelter는 성명을 통해 자사가 "이 생태계가 효율적으로 확장할 수 있도록 자본 기반(capital foundation)을 제공하게 되어 자랑스럽다"라고 밝혔습니다. Blackstone의 사장인 Jon Gray는 성명에서 이번 거래가 "AI 인프라 생태계 전반에 걸쳐 대규모로 투자할 수 있는 전례 없는 기회"를 나타낸다고 말했습니다.

Morgan Stanley가 Broadcom의 수석 자문사(lead advisor) 역할을 수행했으며, JPMorgan Chase가 공동 자문사(co-advisor)로 참여했습니다. Goldman Sachs, Wells Fargo, 그리고 Citi는 이번 거래에서 Apollo의 자문을 맡았습니다.