**Delta Air Lines (DAL)**는 항공 요금이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는지에 대해 투자자들에게 첫 번째 주요 힌트를 제공할 준비를 하고 있습니다.

항공주가 2026년에 두 가지 상충하는 압박으로 인해 압박을 받아왔기 때문에 이는 중요한 문제입니다. 예측 불가능한 연료 가격이 강력한 여행 수요를 상쇄해 왔습니다.

이제 Bank of America (BofA)는 상황이 우려했던 것보다 나아 보인다고 믿고 있습니다.

BofA는 TheStreet이 검토한 7월 1일 연구 보고서에서 항공 그룹에 대한 목표 주가를 상향 조정했으며, 이는 꾸준한 수요, 더 강력한 요금 및 연료 비용 감소가 2분기 실적까지 더 큰 수익성을 뒷받침할 수 있음을 시사합니다.

이 증권사는 Delta에 대한 목표 주가를 93달러에서 100달러로, **United Airlines Holdings (UAL)**에 대한 목표 주가를 145달러에서 150달러로 상향했습니다. 또한 American Airlines Group, Southwest Airlines, Alaska Air Group, JetBlue Airways, Frontier Group Holdings 및 Allegiant Travel에 대한 목표치도 상향했습니다.

이러한 전망은 중요한 시점에 나왔습니다.

Delta는 성명을 통해 2026년 6월 분기 재무 실적을 동부 표준시(ET) 기준 7월 10일 오전 10시에 발표할 예정이라고 밝혔습니다. United는 투자자 관계(IR) 일정에 따라 7월 16일에 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 가질 예정입니다.

하지만 BofA의 메시지가 완전히 명확한 것은 아닙니다.

그럼에도 불구하고, 이 회사는 여름 공급 능력(capacity)이 가격을 유지할 수 있을 만큼 충분히 타이트하다고 말했습니다. 그러나 2026년 후반에는 공급 능력이 증가할 것으로 예상되어, 항공사들이 여행 성수기 이후 단위당 수익(unit-revenue) 이익의 일부를 잠식할 위험이 커질 수 있습니다.

Delta 주식, BofA의 항공업 전망에 대한 첫 번째 시험대에 오르다

Delta는 항공 실적 시즌의 가장 깔끔한 첫 번째 순서입니다.

애틀랜타에 본사를 둔 이 항공사는 가장 먼저 실적을 발표하며, BofA는 수요와 가격 책정에 관한 Delta의 언급이 고무적일 것으로 예상합니다. BofA는 Delta의 2분기 단위 수익(unit revenue) 성장률을 기존 예측치인 12%에서 상향된 13.4%로 추정하며, 주당순이익(EPS)은 가이드라인의 상단에 근접한 1.48달러가 될 것으로 보고 있습니다. 또한 BofA는 Delta의 3분기 단위 판매(unit sales) 예측치를 10.8%에서 14.7%로 상향 조정했으며, 이에 따라 EPS 추정치를 1.67달러에서 2.48달러로 높였습니다.

Delta가 이번 분기를 연료 문제와 함께 시작했다는 점을 고려하면 이는 매우 큰 변화입니다.

Delta는 지난 4월, 2분기 전망치에 정유소 이익(refinery benefit) 약 3억 달러를 포함하여 갤런당 약 4.30달러의 통합 연료 가격(all-in fuel price)이 반영되었다고 밝혔습니다. 또한 회사는 3월 분기 영업 수익(operational revenue) 159억 달러와 영업 현금 흐름(operating cash flow) 24억 달러를 발표했습니다.

낮아진 휘발유 가격과 더 강력해진 수익 전망이 BofA의 추정치를 끌어올리는 데 기여하고 있습니다. BofA는 Delta의 2026년 조정 희석 주당순이익(adjusted diluted EPS)이 Delta의 이전 가이드라인 범위인 6.50달러~7.50달러의 하단인 6.50달러가 될 것으로 예상합니다. 또한 Delta의 프리미엄과 기업 노출도(corporate exposure), 마진(margins) 및 잉여현금흐름(free-cash-flow) 프로필을 강조하며 '매수(Buy)' 의견을 유지했습니다.