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Blackstone이 이번에는 상징적인 미국의 샌드위치 체인인 Jersey Mike's Subs를 통해 또 다른 우량 포트폴리오 기업에서 엑시트(exit)하기 위한 움직임을 보였습니다.

뉴저지(New Jersey)에 본사를 둔 이 기업은 샌드위치만큼이나 배우이자 열성 팬인 Danny DeVito와의 연관성으로도 잘 알려져 있으며, 목요일 증권거래위원회(SEC)에 S-1 서류를 제출하여 티커(ticker) "JMKE"로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 데뷔할 길을 열었습니다.

공모 주식 수와 가격 범위는 아직 공개되지 않았습니다.

제출된 서류에 따르면, 조달된 자금은 부분적으로 2019년과 2021년의 기존 차입금을 재금융(refinance)하기 위해 올해 초 회사가 부담한 7억 6,000만 달러의 부채 중 일부를 상환하고, 부채 상환 및 스폰서인 Blackstone에 대한 배당금 지급에 사용될 예정입니다.

4월 Bloomberg 보도에 따르면, 이 회사는 최소 120억 달러의 기업 가치로 기업공개(IPO)를 통해 10억 달러 이상의 자금을 조달하고자 하는 것으로 알려졌습니다.

Morgan Stanley, Jefferies, JPMorgan이 이번 IPO의 주관사(lead underwriters)를 맡았습니다.

뉴저지주 포인트 플레전트(Point Pleasant, NJ)의 가족 경영 샌드위치 가게에서 시작하여 약 3,300개의 매장을 보유한 미국 최대의 샌드위치 가맹본부 중 하나로 성장한 Jersey Mike's는 1956년 설립 이후 비상장 기업 상태를 유지해 왔습니다.

IPO 제출 서류에 따르면, 이 체인은 2025년에 직영점과 가맹점에서 약 42억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년도의 37억 달러에서 13% 증가한 수치입니다.

회사의 조정 EBITDA(adjusted EBITDA)는 2025년에 3억 3,900만 달러에 달해 전년 대비 약 29% 증가했습니다.

2020년부터 2025년까지 동일 매장 매출(same-store sales)은 누적 50% 성장했으며, 이는 지난 몇 년간 외식 산업 전반에서 나타난 약세와 대조되는 추세입니다.

Blackstone은 2024년 말 80억 달러의 기업 가치로 Jersey Mike's를 인수했습니다.

그 직후, 회사는 설립자인 Peter Cancro의 뒤를 이어 패스트푸드 체인 Wingstop의 전 대표인 Charlie Morrison을 새로운 최고경영자(CEO)로 임명했습니다. 또한 오랜 기간 CFO(최고재무책임자)를 맡았던 Walter Tombs의 후임으로 Wyndham Hotels & Resorts의 전 재무 책임자인 Michele Allen을 영입했습니다.

기업 공개(IPO) 이후에도 Blackstone은 Jersey Mike's의 의결권 과반을 계속 보유하게 되며, 이 사모펀드(PE) 기업이 해당 서브 체인의 성장 계획을 주도하는 위치를 유지할 것입니다.

M&A(인수합병) 시장이 대체로 위축됨에 따라, 올해 많은 사모펀드(PE) 기업들이 보유하고 있는 자산(backlog of assets)을 매각(exit)하기 위해 공개 시장(public markets)으로 눈을 돌리고 있습니다.

Blackstone은 가장 활발하게 움직이는 기업 중 하나였습니다. 올해 들어 현재까지, Blackstone은 마케팅 기업인 Liftoff Mobile을 상장시켰으며, Jersey Mike's와 PGP Glass의 기업 공개(IPO)를 준비해 왔습니다.