Berkshire Hathaway의 Greg Abel, AI 경쟁의 승자가 될 기업에 거액을 베팅하며 승기를 굳히다

생성형 인공지능 (Generative AI) 혁명이 본격화되면서, 이제 에이전트형 AI (Agentic AI)가 AI 관련 주식들을 새로운 고점으로 밀어 올리고 있습니다.

하지만 인터넷 붐과 버블 붕괴를 기억하는 사람들은 당시의 수많은 총아들이 장기적인 승자가 되지 못했다는 사실을 알고 있습니다. 일부는 심지어 파산하기도 했습니다. 그러나 결과적으로 그 붐의 승자로 등장한 기업들은 세계 최대 기업 중 일부가 되었으며, 오늘날의 "Magnificent Seven" 대부분을 구성하고 있습니다.

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오늘날 수조 달러 규모의 질문은, 과연 누가 AI 혁명의 승자가 될 것인가 하는 점입니다. Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB)의 Greg Abel은 Magnificent Seven 중 인터넷 시대의 승자 중 하나가 AI 경쟁에서도 승리할 것이라는 데 거액을 베팅했습니다. 그리고 Berkshire의 투자 자체가 그 베팅을 현실로 만드는 데 도움을 줄 수도 있습니다.

Berkshire, Google에 대한 투자 확대

Abel이 Berkshire의 투자 결정권을 완전히 장악한 첫 분기인 1분기에, Berkshire는 Google의 모기업인 Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL)에 대한 투자를 3배 이상 늘렸습니다.

지난 분기에 Alphabet 주식에 대한 투자를 3배로 늘린 데 이어, Berkshire는 이후 Alphabet이 지난 6월 1일에 발표한 800억 달러 규모의 자본 조달 중 100억 달러 규모를 추가로 매수하겠다고 밝혔습니다. 이는 2,860만 주에 해당하는 규모로, 3월 31일 이후 추가적인 Alphabet 매수가 없었다는 가정하에 Berkshire의 지분을 50% 더 늘리는 결과가 됩니다.

이 글을 쓰는 시점을 기준으로, Berkshire가 보유한 (우리가 파악하고 있는) 총 8,670만 주를 현재 주가로 계산하면 약 309억 달러 규모의 지분이 됩니다. 이는 Alphabet을 Apple, American Express, Coca-Cola에 이어 Berkshire의 네 번째로 큰 공개 주식 보유 자산으로 만들 것입니다.

Alphabet은 생존했으며, 이제 AI 분야에서 번창할 준비를 마쳤다

Berkshire가 처음 Alphabet 포지션을 구축했을 당시, 저는 그 유력한 이유가 검색 관련 유료 클릭(paid clicks)의 재가속화 때문이라고 썼습니다. 이는 2025년 2분기에 발생하여 Berkshire가 초기 포지션을 취했던 3분기에 보고되었습니다.

당시 Alphabet은 생성형 AI (Generative AI)가 Alphabet의 주요 현금 창출원(cash cow)인 Google 검색을 방해할 수 있다는 공포로 인해 Magnificent Seven 주식 중 가장 저렴했습니다. 하지만 Alphabet이 혁신을 통해 검색창 내에 AI Overviews 및 AI Mode와 같은 기능을 도입한 후, 유료 클릭이 다시 가속화되었습니다. 이는 Alphabet의 혁신 덕분에 검색 비즈니스가 사라지지 않을 것임을 증명한 것으로 보였습니다.