주요 포인트

강력한 2분기 실적: Bank of Hawaii는 순이익 6,380만 달러, 희석 주당 순이익(diluted per share) 1.47달러를 기록하며, 각각 전 분기 대비 11%, 13% 증가했다고 발표했습니다. 순이자마진 (Net interest margin)은 4 베이시스 포인트 (basis points) 확대된 2.78%를 기록하며 9분기 연속 개선세를 보였습니다. -
마진 및 대출 전망의 긍도적 유지: 경영진은 순이자마진이 연말까지 2.9%에 근접할 것으로 예상하며, 상업 및 주거용 대출에 힘입어 연간 대출 성장률이 한 자릿수 초중반(lower-middle-single-digit) 범위를 유지할 것이라고 재확인했습니다. 다만, 비용이 높은 공공 예금과 일부 계절적 잔액은 3분기에 감소할 것으로 예상됩니다. -
신용 품질 및 자본의 견고함 유지: 부실 자산 (Nonperforming assets)은 0.08%로 낮은 수준을 유지했으며, 비판적 자산 (criticized assets)이 2.81%로 상승한 것은 담보가 확실한 한 차입자와의 관계 때문인 것으로 분석되었습니다. 은행은 1,700만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 추가적인 자사주 매입을 계획하고 있으며, 분기 배당금 0.70달러를 유지했습니다.

혼란 속에서 매수해야 할 2개의 지역 은행

Bank of Hawaii (NYSE:BOH)는 순이자 수익 (net interest income)과 순이자마진 (net interest margin)이 지속적으로 상승함에 따라 2026년 2분기 순이익 6,380만 달러, 희석 주당 순이익 1.47달러를 기록했다고 발표했습니다. James Polk 사장 겸 CEO는 실적 발표 전화 회의에서 순이익은 전 분기 대비 11% 증가했으며, 희석 주당 순이익은 13% 상승했다고 밝혔습니다.

평균 보통주 자본 수익률 (Return on average common equity)은 15.5%로 개선되었습니다. 순이자 수익은 1억 5,360만 달러로 증가했으며, 순이자마진은 전 분기 대비 4 베이시스 포인트 (basis points) 확대된 2.78%를 기록하며 9분기 연속 마진 확대를 달성했습니다.

Polk는 이러한 마진 개선이 은행의 고정 금리 자산의 재가격 결정 (repricing)과 절제된 예금 가격 책정 (deposit pricing)을 반영한 것이라고 말했습니다. 해당 분기 동안 예금의 평균 비용은 1.27%로 사실상 안정적이었습니다.

마진 전망 및 예금 트렌드

경영진은 금리 가정에 따라 순이자마진 (Net Interest Margin, NIM)이 연말까지 2.9%에 근접할 것으로 계속 예상한다고 밝혔습니다. Brad Satenberg 최고재무책임자 (CFO)는 회사의 전망치가 9월 중순 25bp (basis point) 금리 인상을 가정하고 있으며, 12월 순이자마진은 "거의 290bp"가 될 것으로 예상된다고 말했습니다.

Satenberg는 고정자산 재가격 결정 (fixed-asset repricing)을 통한 280만 달러의 기여에 힘입어, 이번 분기 수익자산 수익률 (earning-asset yields)이 5bp 증가했다고 밝혔습니다. 그는 금리가 안정적으로 유지된다면 수익자산 수익률이 올해 남은 기간 동안 유사한 속도로 계속 개선될 것으로 기대하고 있습니다.