Bank of America, Apple가 상승하는 메모리 비용을 헤쳐 나갈 준비가 잘 되어 있다고 분석

Bank of America 분석가들에 따르면, Apple Inc (NASDAQ:AAPL, XETRA:APC)는 규모의 경제와 공급업체 관계를 바탕으로 증가하는 메모리 비용 및 잠재적인 제품 가격 인상을 관리할 수 있는 유리한 위치를 유지하고 있으며, 이들은 해당 주식에 대해 '매수 (Buy)' 의견과 380달러의 목표 주가를 유지했습니다.

이는 Apple의 CEO Tim Cook이 The Wall Street Journal과의 인터뷰에서 급증하는 메모리 비용을 상쇄하기 위해 제품 가격을 인상해야 할 필요가 있다고 언급한 데 따른 것입니다.

Bank of America 분석가들은 Apple이 가격을 인상할 것을 이미 예상하고 있었으며, 이전에 예측치에 약 100달러의 가격 인상을 이미 반영했다고 밝혔습니다.

Cook의 발언과 지속적인 메모리 가격 강세에 따라, 해당 기업은 기본 모델과 iPad Air에 대한 추정치는 변경하지 않은 채, Pro 및 Pro Max iPhone 모델에 대해 가정을 100달러 추가로 상향 조정했습니다.

분석가들은 이러한 가격 전략을 통해 Apple이 가격 변화에 대한 수요 민감도가 낮은 하이엔드 (high-end) 카테고리에서는 더 높은 가격을 책정하는 동시에, 저가형 세그먼트에서는 시장 점유율 확대를 추구할 수 있다고 기술했습니다.

Bank of America는 또한 Apple이 Mac과 iPad의 가격을 인상할 것으로 예상하며, 이에 따라 제품 카테고리 전반에 걸친 유닛 출하량(unit shipment) 예측치를 약간 하향 조정했습니다.

해당 기업은 높은 부품 비용이 제품 매출총이익률 (gross margins)에 추가로 100 베이시스 포인트 (basis-point)의 역풍을 일으킬 수 있다고 추정했으나, 안정적인 서비스 마진과 공급망 내 다른 부문의 효율성이 이러한 압박을 일부 상쇄하는 데 도움이 될 수 있다고 보았습니다.

분석가들은 Apple이 메모리 공급업체와 맺어온 오랜 관계가 규모의 경제 및 강력한 재무 상태와 결합되어 장기적인 부품 공급을 확보하는 데 이점을 제공한다고 기술했습니다. 또한 Apple이 광범위한 스마트폰 및 개인용 컴퓨터 (personal computer) 시장보다 더 빠른 속도로 출하량을 계속 성장시킬 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

Bank of America는 2026 회계연도(fiscal 2026) 추정치를 소폭 조정하여, 매출은 4,698억 달러, 주당순이익 (EPS)은 8.63달러로 전망했습니다. 이는 이전 추정치인 각각 4,687억 달러와 8.61달러와 비교됩니다.

이 회사는 2027년 달력 연도 (calendar year) 기준 주당순이익 추정치인 10.27달러의 37배를 적용하여, 목표 주가를 380달러로 유지했습니다. 목요일 오후 주가는 298달러에 거래되었습니다.