Bank of America, 실적 발표 후 Micron 목표 주가 재설정

Micron (MU) 주가는 6월 25일 거래 세션을 15.81% 상승한 1,213.56달러로 마감했습니다. 이 주식은 6월 24일에 발표된 2026 회계연도(FY26) 3분기(Q3) 실적 보고서 발표 이후 급등했습니다.

이 글을 작성하고 있는 6월 26일 금요일 오후 기준으로, 해당 주식은 연초 대비(year-to-date) 313.14% 상승했습니다. 같은 기간 동안 SPDR S&P 500 지수 (SPY)는 약 7.74% 상승했습니다.

세계 3위의 메모리 칩 공급업체인 Micron은 AI 붐에 힘입은 광범위한 반도체 랠리에 참여하며 S&P 500의 상승 폭을 앞질렀습니다.

Micron의 주가를 견인하는 긍정적인 뉴스:

Intel의 1분기 실적이 반도체 섹터에 대한 신뢰를 높였습니다.

Bank of America가 반도체 산업 전망을 수정했습니다.

Micron은 버지니아주 매너서스(Manassas) 팹(fab)에서 1-alpha (1α) DRAM 제조를 시작했음을 확인했습니다.

Bank of America를 포함한 분석가들은 실적 발표 직전에 목표 주가를 재설정해 왔습니다. 이제 실적이 발표됨에 따라, Bank of America는 목표 주가를 다시 상향 조정했습니다.

Micron 3분기 실적 보고서의 진정한 강점

Micron은 전분기 대비 (QoQ) 73.76%라는 거대한 성장과 전년 대비 (YoY) 345.8%라는 인상적인 성장을 기록하며 414.6억 달러의 매출을 보고했습니다.

GAAP 순이익은 전년 대비 거의 1400% 증가하여 282.4억 달러, 즉 희석 주당 순이익(per diluted share) 24.67달러를 기록했습니다.

메모리 주식은 호황과 불황(boom-and-bust) 사이클로 고통받는 것으로 알려져 있습니다. AI 데이터 센터 구축과 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 막대한 자본 지출 계획은 메모리 주식 사이클에서 이례적으로 긴 호황기를 만들어냈습니다.

기타 기술주:

많은 투자자들은 이 사이클이 얼마나 지속될 수 있는지, 그리고 AI 버블이 터지면 어떤 일이 발생할지에 대해 우려하고 있습니다. Micron의 장기적인 리스크는 데이터 센터 인프라 지출의 둔화입니다. 만약 데이터 센터 확장이 줄어든다면, Micron의 HBM 수요도 함께 줄어들 것입니다.

Micron은 매출 가시성 (revenue visibility)을 개선하기 위한 조치를 취해 왔습니다. 이 회사는 데이터 센터, 소비자(consumer), 그리고 자동차(auto) 시장 부문의 고객들과 16건의 전략적 고객 계약 (SCAs, strategic customer agreements)을 완료했음을 확인했습니다.

Micron의 부사장(EVP)이자 최고 비즈니스 책임자(CBO)인 Sumit Sadana는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이러한 SCAs는 취소될 수 없으며, 인수 의무가 있는 계약 (take-or-pay agreements) 구조로 되어 있다고 밝혔습니다.

Micron은 4분기(Q4)에 대해 인상적인 가이던스 (guidance)를 제공했습니다:

매출: 500억 달러 ± 10억 달러

GAAP 매출총이익률 (gross margin): 86%

GAAP 희석 주당순이익 (EPS): 30.73달러 ± 1.00달러