극자외선 리소그래피(EUV) 시스템 분야의 독점 기업으로 알려진 인공지능(AI) 인프라 회사 ASML (ASML)이 최근 분기에 대한 또 다른 긍정적인 실적을 발표했습니다. ASML은 매출과 이익 모두 예상치를 상회했을 뿐만 아니라, 메모리 수요에 대한 전례 없는 증가가 회사의 새로운 성장 동력이 되면서 매출 및 총 마진 가이던스까지 상향 조정했습니다.

현재 ASML 주식에 대한 모든 관심은 2026 회계연도 2분기 실적 발표에 기인합니다. 현재 수준에서 ASML이 장기적인 관점에서 현명한 투자 옵션일 수 있을까요? 자세히 살펴보겠습니다.

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ASML 소개

네덜란드에 본사를 두고 1984년 필립스(Philips)와 ASM International 간의 합작 투자로 설립된 ASML은 반도체 제조사들이 실리콘 웨이퍼 위에 미세 회로 패턴을 인쇄하는 데 사용하는 포토리소그래피 장비를 제작합니다. 실제로 ASML은 세계에서 가장 진보한 칩을 최첨단 공정 노드(leading-edge process nodes)에서 제조하는 데 필요한 기술인 EUV 리소그래피 분야에서 거의 독점적 지위를 가지고 있습니다.

시가총액 약 7,020억 달러로 평가받는 ASML 주식은 올해 들어 이미 66% 상승했습니다. 한편, 이 주식은 연간 배당수익률(dividend yield) 0.59%를 제공하며 수년간 연속적으로 배당금이 증가해 왔습니다. 지급 비율(payout ratio)이 23.85%에 불과하여 추가적인 성장 여력이 남아 있습니다.

ASML, 2분기에도 호실적 지속

ASML의 최근 2분기 실적은 투자자들이 원하는 모든 요소를 갖추었습니다. 이 기간은 매출과 이익 성장은 물론, 연간 판매 및 총 마진 가이던스 상향 조정으로 특징지어졌습니다.

ASML은 2분기에 93억 유로의 매출을 기록하며 전년 대비(YOY) 21% 증가했습니다. EUV 장비 판매를 포함하는 회사의 핵심 수익 부문인 순 시스템 판매액(Net system sales)은 17% 이상 증가한 66억 유로를 기록했으며, 서비스 및 현장 옵션 판매는 28억 유로를 기록했습니다. 총 마진은 53.7%에서 54%로 개선되었습니다.

한편, 주당 순이익(Earnings)은 전년 동기 대비 28% 상승한 7.58유로를 기록했습니다. 이는 컨센서스 예상치인 6.80유로보다 높은 수치이며, 회사 입장에서 연속 두 분기 연속 어닝 서프라이즈(earnings beat)를 달성했음을 의미합니다.

연간 실적에 대해서도 ASML은 가이던스를 다시 상향 조정했습니다. 매출액은 430억 유로에서 450억 유로 사이가 될 것으로 예상됩니다. 연간 총마진(gross margin) 추정치 역시 54%에서 56% 범위로 상향 조정되었습니다.