Ardian 출신 베테랑 팀이 설립한 런던 기반의 기업 Clipway가 첫 펀드에서 64억 달러 규모의 최종 결성(final close)을 달성하며, 데뷔 세컨더리(secondaries) 수단으로서 세계 기록을 세웠습니다.

이번 자금 조달은 훨씬 더 큰 경쟁사들과 경쟁하기 위해 구축된 AI 기반 소싱(sourcing) 시스템을 활용함으로써, 자본이 규모가 큰 기존 업체들로 집중되는 추세를 거스르고 있습니다.

Vincent Gombault, Ingmar Vallano, Benoît Verbrugghe를 포함한 창립 팀에 의해 불과 3년 전에 설립된 이 회사는 2023년에 40억 달러를 목표로 첫 번째 펀드인 Clipway Secondary Fund I의 모집을 시작했습니다.

이 펀드는 원래 목표보다 60% 초과하여 결성되었으며, 186개의 LP(Limited Partners)로부터 확약을 받았습니다. 자본 구성은 유럽이 44%, 북미 및 라틴 아메리카가 21%, 중동이 18%, 아시아가 17%를 차지했습니다. 이 회사의 전략적 파트너 중에는 Mubadala Investment Company, Carmignac, General Atlantic 등이 포함되어 있습니다.

Clipway는 자체 기술 기반 시스템인 TESS를 투자 프로세스 전반에 내장함으로써 차별화를 꾀하고 있습니다. TESS는 38,500개 이상의 비상장 기업을 다루는 데이터베이스로, 사람이 검토하기 전에 거래를 스크리닝(screening)하고 언더라이팅(underwriting)합니다.

Vallano는 PitchBook에 "우리는 LP 주도 세컨더리(LP-led secondaries)에 상당히 집중하고 있습니다"라고 말했습니다. "새로운 회사를 설립한 아이디어는 기술 활용을 통해 시장에 접근하는 데 집중하는 것이었습니다. 전략은 예전 방식 그대로지만, 훨씬 더 현대적인 방식으로 접근하는 것입니다."

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이번 자금 조달로 CSF I은 역대 최대 규모의 데뷔 세컨더리 펀드가 되었으며, 2025년 5월에 결성된 Apollo Global Management의 54억 달러 규모 S3 Equity and Hybrid Solutions Fund I을 넘어섰습니다.

Clipway의 데뷔 펀드를 지원하는 LP들은 단순히 기술에만 베팅한 것이 아니었습니다. 그들은 이 회사의 전문적인 배경(pedigree)에도 매력을 느꼈습니다.

Gombault는 파리에 본사를 둔 Ardian을 공동 설립했으며, 2020년 12월 퇴사할 때까지 재간접 펀드 (fund of funds) 및 사모 부채 (private debt) 부문의 글로벌 책임자를 역임했습니다. Vallano는 2021년까지 재간접 펀드 (fund-of-funds) 및 공동 투자 (co-investment) 부문의 시니어 매니징 디렉터(senior managing director)로 재직했으며, Verbrugghe는 Ardian USA를 이끌며 집행 위원회 (executive committee) 위원으로 활동했습니다.

PitchBook의 **2026년 1분기 글로벌 사모 시장 펀드레이징 보고서 (Q1 2026 Global Private Market Fundraising Report)**에 따르면, Clipway의 클로징 (close)은 전반적인 딜메이킹 (dealmaking) 모멘텀이 유지되는 가운데, 세컨더리 (secondaries) 펀드레이징의 성공이 규모, 차별화된 접근성, 그리고 확립된 LP 관계를 보유한 매니저들에게 점점 더 집중되고 있는 시점에 이루어졌습니다.

회사의 발표에 따르면, 투입된 거래 규모의 3분의 2는 독점적이고 시장 외적인 (off-market) 방식으로 조달되었습니다.

CSF I은 북미 및 서유럽 바이아웃 (buyout) 펀드 내에서 다각화된 LP 주도 세컨더리 (LP-led secondary) 거래에 집중합니다. 이 회사는 177개 펀드에 걸친 1,403개 기업으로 다각화하여 60억 달러 이상의 거래 규모를 완료했습니다.

이 기사는 원래 PitchBook News에 게재되었습니다.