29.31%의 순이익률 (net profit margin)을 기록한 Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)는 2026년에 매수해야 할 가장 수익성 높은 미국 주식 12선에 포함되었습니다.

Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)는 전 세계의 거의 모든 새로운 반도체와 첨단 디스플레이의 기초가 되는 재료 공학 솔루션 (materials engineering solutions) 분야의 선두주자입니다.

6월 10일, UBS 분석가 Timothy Arcuri는 Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)에 대한 목표 주가를 $515에서 $570로 상향 조정하면서, 해당 주식에 대한 '매수 (Buy)' 의견을 유지했습니다.

마찬가지로 하루 뒤, Barclays 또한 Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)에 대한 목표 주가를 $90 인상하며 '비중 확대 (Overweight)' 의견을 유지했습니다 (자세한 내용은 여기에서 확인하세요).

Applied Materials는 2026년 2분기에 25년 만에 가장 높은 매출 총이익률 (gross margin)과 함께 기록적인 매출 및 수익을 달성했습니다. 이 회사는 이번 달력 연도에 반도체 장비 사업이 30% 이상, 반도체 장비 사업이 20% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다. AMAT는 3분기 매출 목표를 89억 5,000만 달러(±5억 달러), 조정 주당순이익 (adjusted EPS)을 3.36달러(±0.20달러)로 설정하고 있습니다.

투자 관리 회사인 Guinness Global Innovators는 Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)에 관한 2026년 1분기 **투자자 서한 (investor letter)**에서 다음과 같이 밝혔습니다:

“Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)는 뛰어난 분기 실적 발표 덕분에 이번 분기 펀드 내 최고 수익률을 기록했습니다. 실적 및 향후 전망(forward commentary)은 2026 회계연도(FY 2026) 하반기부터 성장의 명확한 변곡점(inflection)이 시작될 것임을 시사하며, 글로벌 AI 인프라 구축에서 이 회사가 가진 상당한 노출도(exposure)와 선도적인 역할을 강조했습니다. Applied Materials는 전공정(front-end), 공정 제어(process control) 및 첨단 패키징(advanced packaging) 제조 분야에서 가장 폭넓은 포트폴리오를 보유한 기업이며, 칩 제조사들이 반도체 제조 공정 전반에 걸쳐 투자를 확대함에 따라 시장 점유율을 확보할 수 있는 유리한 위치를 유지하고 있습니다. 중국 시장의 정상화에 따른 기저 효과(difficult comparators)와 Taiwan Semiconductor Manufacturing으로부터의 불규칙한 주문(lumpy orders)으로 인해 헤드라인 매출은 전년 대비 2.1% 감소했으나, 이는 예상치를 상회하는 수준이었으며 경영진의 가이드라인(guidance) 상단에 해당했습니다. 조정 주당순이익(Adjusted EPS)은 전년 대비 보합세를 보였으나, 예상보다 강력한 매출과 견고한 마진 실행(margin execution)에 힘입어 시장 컨센서스(consensus)를 상회했습니다. 중요한 점은, 기저 수요(underlying demand) 트렌드가 헤드라인 수치가 시사하는 것보다 현저히 더 강력했다는 것입니다.

경영진의 설명에 따르면, AI는 더 높은 성능과 에너지 효율을 향한 경쟁이 최첨단 로직 (leading-edge logic), 고대역폭 메모리 (high-bandwidth memory), 그리고 첨단 패키징 (advanced packaging) 분야로 전례 없는 투자를 집중시키고 있는 "티핑 포인트 (tipping point)"에 도달하고 있다고 강조했습니다. 이 모든 분야는 Applied Materials가 공정 장비 (process equipment) 분야에서 리더십 위치를 유지하고 있는 영역입니다. 경영진은 상반기는 비교적 약세를 보일 것이라고 시사했음에도 불구하고, 하반기에는 의미 있는 변곡점 (inflection)이 예상되며, 2026년에는 장비 매출이 20% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 하반기 시스템 매출이 전년 대비 약 30-40% 성장할 가능성을 시사하며, 이로 인해 Applied Materials의 성장 전망은 본 펀드에 포함된 KLA 및 Lam Research와 같은 동종 기업들과 대체로 일치하게 됩니다. 경영진의 매우 낙관적인 어조는 고객 주문, 특히 최첨단 파운드리/로직 (foundry/logic) 및 DRAM에서의 급격한 가속화에 의해 뒷받침되었으나, 더욱 고무적인 것은 향후 전망이었습니다. 2026년 생산 능력 (capacity)은 사실상 매진되었으며, 이는 역사적으로 리드 타임 (lead time)이 짧았던 비즈니스 특성상 이례적으로 강력한 가시성 (visibility)을 제공합니다. 이러한 수요에 대비하기 위해, 회사는 지난 몇 년 동안 시스템 제조 능력을 거의 두 배로 늘렸으며, 2026~2027년을 지원하기 위해 재고를 전년 대비 거의 5억 달러 늘리며 선제적으로 대응했습니다.