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Applied Materials(AMAT)의 이례적인 외가격(OTM) 풋 옵션 거래가 포착되었으나, 이는 실적 발표를 앞둔 강세 신호로 분석됩니다. 분석가들은 높은 매출 전망을 바탕으로 향후 자유 현금 흐름(FCF)이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
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원문 바로가기**Applied Materials (AMAT)**는 반도체 칩 장비 및 소프트웨어 제조업체로, 오늘 매우 이례적인 외가격(OTM) put 옵션 활동을 보이고 있습니다. AMAT 주가는 최고가 대비 하락했습니다. 이는 실적 발표를 앞두고 강세 신호일 수 있습니다.
AMAT는 오늘 주당 $575.11로 4.6% 이상 하락했습니다. 이는 6월 30일의 최고가 $723.00 대비 낮은 수준입니다. 하지만 지난 5월 14일 실적 발표 이후, 회사가 더 낮은 자유 현금 흐름(FCF)을 기록했다고 밝힌 이후 AMAT는 30.5% 이상($440.56) 상승했습니다.
Applied Materials의 회계연도 3분기 실적 발표가 8월 13일에 예정되어 있습니다. 이는 오늘 이례적인 put 옵션 활동과 관련하여 중요합니다.
이것은 8월 21일 만기가 되는 깊은 외가격(OTM) put 계약에 관한 것입니다. 이는 다가오는 3분기 실적 발표보다 일주일 뒤입니다.
게다가 행사가격은 $330.00으로, 오늘 가격보다 $245.11 낮아 -42.6% 수준입니다.
따라서 이 put 옵션의 매수자들은 다가오는 실적 발표 후 AMAT가 급락할 것으로 예상합니다. 그들은 회사가 극도로 저조한 결과를 보여줄 것이라고 기대하고 있는 것입니다.
혹은 Applied Materials가 마이너스 자유 현금 흐름(FCF)을 기록할 수도 있습니다. 이것이 AMAT가 이 정도로 폭락할 수 있는 유일한 방법입니다. 하지만 그것이 가능성이 있을까요? 아마 아닐 것입니다.
결과적으로, 오늘 이례적인 put 옵션 활동은 실제로는 강세 신호입니다.
이는 현재 가격보다 거의 43% 낮은 $330.00에서 4,000개 이상의 put 계약이 거래되었음을 보여줍니다. Applied Materials에 무슨 일이 일어나고 있는지 더 자세히 살펴보겠습니다.
Applied Materials 자유 현금 흐름(FCF) 전망
지난 분기에는 높은 운전자본, 세금 및 법률 지출로 인해 Applied Materials는 낮은 현금 흐름을 기록했습니다. 이는 회사가 실적 발표 자료 21페이지에서 언급한 내용입니다.
따라서 지난 분기의 자유 현금 흐름(FCF) 감소가 일회성 이벤트였다고 가정하는 것이 합리적으로 보입니다 (즉, 작년 $1.06 billion과 이전 분기 $1.04 billion에 비해 단지 $210 million의 FCF를 기록했습니다).
그 결과, 분석가들이 제시하는 더 높은 매출 전망은 더 높은 FCF를 이끌 수 있습니다. 예를 들어, Seeking Alpha에 따르면 분석가들은 Q3 (2026년 7월 28일 마감)의 매출을 90억 1천만 달러로 예상하고 있습니다. 이는 작년 매출 73억 달러보다 23% 높은 수치입니다.