Applied Digital - APLD (AI 데이터 센터) DD

그들의 비즈니스 모델은 기본적으로 임차인을 확보하는 것입니다. 이들을 AI 인프라를 위한 임대인(landlord)이라고 생각하면 됩니다. 그들이 건물을 지으면, 하이퍼스케일러(hyperscaler)가 입주하여 임대료를 지불하는 방식입니다. 그들은 어제 새로운 임대 계약을 체결했으므로, 수치를 다시 계산해 보았습니다. 체결된 임대 계약만 기준으로 할 때, 모든 계약된 용량이 가동되면 APLD는 분기당 6억 1,100만 달러 / 연간 24억 5,000만 달러를 창출할 예정이며, 이는 완전히 보장된 수치입니다. 또한 그들은 현재 적극적으로 구축 중인 용량도 여전히 임대하고 있습니다. 이 부분까지 모두 채워지면 매출은 분기당 7억 4,900만 달러 / 연간 30억 달러에 도달합니다. 참고로, 그들은 지난 분기에 1억 2,600만 달러의 매출을 기록했는데, 이는 체결된 계약만으로도 현재 수준에서 이미 4.8배 증가(+385%)를 나타낸다는 의미입니다. 그리고 이것은 그들이 적극적으로 개발 중인 1.7 GW만을 계산한 것입니다. 그들의 전체 파이프라인(pipeline)은 5 GW이므로 이것은 시작에 불과합니다. 아래에 엑셀을 작성했습니다:

*대괄호 [ ] = (아직) 임대되지 않은 용량

캠퍼스	MW	임대 상태	임차인	총 계약액 (~15년)	연간 매출	분기 매출
Polaris Forge 1	400 MW	임대됨	CoreWeave	~$11.0B	~$733M	~$183M
Ellendale, ND
Polaris Forge 2	200 MW	임대됨	Inv-grade hyperscaler	~$5.0B	~$333M	~$83M
Harwood, ND	[100 MW]	[임대되지 않음]		[~$2.5B]	[~$167M]	[~$42M]
Delta Forge 1	300 MW	임대됨	Inv-grade hyperscaler #2	~$7.5B	~$500M	~$125M
430 MW campus	[130 MW]	[임대되지 않음]		[~$3.25B]	[~$217M]	[~$54M]
Polaris Forge 3	300 MW	임대됨	Inv-grade hyperscaler	~$8.0B	~$533M	~$133M
Delta Forge 2	210 MW	임대됨	Inv-grade hyperscaler	~$5.2B	~$347M	~$87M
Southern state + 확정된 파이프라인 (건설 중 / 협상 중, 아직 임대되지 않음)
PF2 잔여분	[100 MW]	협상 중		[~$2.5B 추정]	[~$167M 추정]	[~$42M 추정]
DF1 잔여분	[130 MW]	협상 중		[~$3.25B 추정]	[~$217M 추정]	[~$54M 추정]
	[100 MW]	협상 중		[~$2.5B 추정]	[~$167M 추정]	[~$42M 추정]
총 임대됨	1,410 MW			~$36.7B	~$2.45B	~$611M
총 미임대 (확정)	[330 MW]			[~$8.25B 추정]	[~$550M 추정]	[~$138M 추정]
총계 (임대 + 파이프라인)	1,740 MW			~$44.95B	~$3.0B	~$749M

제출자: /u/GloriousLebron [link] [comments]