Apple이 자사 고객을 과소평가했다: AAPL CEO Tim Cook, 4분기 공급 병목 현상의 원인으로 '수요 예측 문제' 지목

Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)의 기록적인 회계연도 3분기 실적이 다가오는 4분기 공급 부족 문제로 인해 빛이 바래고 있습니다. 놀라운 원인은 무엇일까요? 이 기술 거대 기업이 자사 제품에 대한 소비자 수요를 과소평가했으며, 이것이 예상보다 약한 9월 분기 전망과 시간 외 거래에서의 급격한 하락을 초래했습니다.

'수요 예측 문제 (Demand Forecast Issue)'

역대 가장 강력한 6월 분기 실적을 기록했음에도 불구하고, Apple은 9월 분기 매출 성장률이 9%에서 11%로 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 4분기 매출을 1,116억 9,000만 달러에서 1,137억 4,000만 달러 사이로 전망하고 있는데, 이는 월스트리트의 예상치인 1,148억 4,000만 달러에 못 미치는 수준이며 이로 인해 AAPL 주가는 야간 거래에서 6% 이상 하락했습니다.

퇴임을 앞둔 CEO Tim Cook은 마지막 실적 발표(earnings call) 중에 iPhone, Mac, iPad 제품군 전반에 걸쳐 닥친 제약 사항들이 상당 부분 자초한 일임을 솔직하게 인정했습니다.

Cook은 "그 근본 원인은 일반적인 공급 문제가 아닙니다. 솔직히 말해서 수요 예측 (demand forecast) 문제이며, iPhone과 Mac 모두 우리가 생각했던 것보다 훨씬 더 잘 나가고 있습니다"라고 설명했습니다.

첨단 노드(advanced nodes)를 확보하기 위한 반도체 공급망의 유연성이 제한적이기 때문에, Cook은 다음과 같이 엄중한 경고를 내놓았습니다: "본질적으로, 우리는 공급 측면에서 허둥지둥하게 될 분기를 맞이하게 될 것입니다."

강력한 수요로 견인된 기록적인 3분기

공급망 압박은 Apple의 엄청난 3분기 실적 초과 달성에서 직접적으로 기인합니다. 쿠퍼티노(Cupertino)에 본사를 둔 이 회사는 전년 대비 16% 증가한 1,094억 2,000만 달러의 매출과 주당 2.02달러의 수익을 기록했습니다.

이 예상치 못한 급증은 새로운 A19 기반의 iPhone 17 라인업과 최신 Mac에 의해 추진되었으며, 이들은 각각 매출이 22%와 29% 급증했습니다. 또한, 경영진은 깊이 통합된 "Siri AI"의 출시가 연말 휴가 시즌 동안 이러한 높은 소비자 관심을 유지할 것으로 기대하고 있습니다.

'범람'을 통한 전환

수요 중심의 공급 제약 외에도, Apple은 점점 커지는 거시 경제적(macroeconomic) 장애물에 직면해 있습니다. 최고 재무 책임자(CFO) Kevan Parekh는 2.5%의 외환 역풍(foreign exchange headwind)과 급등하는 메모리 비용이 마진을 압박할 것이라고 경고했습니다. Cook은 메모리 가격의 기하급수적인 상승을 "100년 만의 홍수"라고 묘사했습니다.

이러한 복합적인 과제들을 헤쳐 나가는 일은 곧 차기 CEO인 John Ternus의 몫이 될 것입니다. Cook은 목요일 컨퍼런스 콜을 마무리하며 후임자에 대한 신뢰를 표명했으며, 현재 진행 중인 경영진 교체 과정을 완전히 "매끄러운(seamless)" 상태라고 설명했습니다.