AMD는 이미 시장에서 가장 좋은 한 해를 보낸 종목 중 하나입니다. 연초 대비 170% 이상 상승했습니다. 시가총액은 1조 달러에 육박하고 있습니다. GPU 스토리가 모든 헤드라인을 장식하는 동안 조용히 인텔(Intel)의 점유율을 빼앗고 있는 서버 CPU 사업입니다. Wells Fargo 분석가 Aaron Rakers는 AMD의 EPYC Venice 프로세서가 이전 세대보다 앞서 가동되기 시작한 후, 6월 말에 제시했던 $505에서 목표 주가를 $615로 상향 조정했습니다.

그러다가 7월 22일, AMD는 Anthropic과 최대 50억 달러 규모의 계약을 체결했음을 확인했습니다. Rakers는 또 다른 보고서를 발표하며 이 Anthropic 계약이 이미 월스트리트 컨센서스를 웃도는 추정치에 '추가적인 확신(further confidence)'을 주었다고 밝혔습니다. $615 목표가는 유지됩니다. 다만, 그 근거가 더욱 강력해졌을 뿐입니다.

Wells Fargo, Anthropic 계약 체결 후 AMD 목표가 $615 유지

Anthropic과의 계약은 투자자들 사이에서 널리 예상되던 것이었습니다. AMD는 이미 Meta와 OpenAI와도 유사한 협약을 발표했으며, 각사 모두 AMD 기반 인프라에 6기가와트(GW)를 투입하기로 약속했고, 이 중 1GW는 2026년 하반기에 배포될 것으로 예상됩니다.

Anthropic과의 계약은 최대 2GW의 Instinct MI455X GPU 및 Helios 랙 규모 시스템을 추가하며, 첫 번째 기가와트급 컴퓨팅은 2027년 상반기부터 배치되기 시작합니다. AMD가 Anthropic에 투자하는 최대 50억 달러 규모의 지분 투자는 마일스톤(milestone)-조건부입니다. 즉, AMD는 Anthropic이 합의된 배포 목표를 달성할 때마다 대금을 지급하게 됩니다.

더 많은 월스트리트 정보:

TipRanks에 따르면 Rakers는 보고서에서

7월 22일 정오 거래에서 AMD 주가는 약 2% 상승했습니다. 이 주식은 올해 반도체 분야에서 가장 강력한 성과를 낸 종목 중 하나였습니다. TipRanks가 추적하는 12,000명 이상의 월스트리트 분석가 중 Rakers는 73%의 성공률과 평균 59.4%의 수익률을 기록하며 8위를 차지했습니다.

Wells Fargo가 AMD의 GPU 매출이 월스트리트의 예상치를 두 배 상회할 것으로 보는 이유

Rakers의 2027년 데이터 센터 GPU 매출 추정치인 406억 달러는 단순히 컨센서스 (Consensus)를 상회하는 수준이 아닙니다. 이는 컨센서스를 실질적으로 크게 웃도는 수치입니다. 그의 2027년 주당순이익 (EPS) 추정치인 13.40달러는 시장 예상치보다 약 3% 앞서 있습니다. 2028년 추정치인 18.75달러는 컨센서스보다 약 8% 높습니다. 615달러의 목표 주가는 해당 2028년 수치에 33배의 수익 배수 (Earnings Multiple)를 적용하여 산출되었습니다.