Anthropic이 AMD의 Instinct MI450 GPU를 최대 2기가와트(GW) 규모로 도입하기로 합의함에 따라, 수요일 AMD 주가가 약 12% 급등했습니다. AMD는 또한 Claude 개발사에 최대 50억 달러를 투자할 예정입니다.

Anthropic은 OpenAI와 Meta에 이어 9개월 만에 AMD의 세 번째 기가와트 규모 AI 고객이 되었습니다. 하지만 이번 계약은 AMD 입장에서 훨씬 저렴합니다. 이것이 바로 월스트리트가 환호한 이유입니다.

AMD-Anthropic 계약 상세 내용

AMD는 수요일 발표를 통해 이번 계약을 확인했습니다. Anthropic은 AMD의 Helios 랙 시스템을 운영하게 됩니다. 이 시스템은 Instinct MI455X GPU, EPYC "Venice" CPU, Pensando 네트워킹, 그리고 ROCm 소프트웨어를 결합한 것입니다. 첫 번째 기가와트 규모의 물량은 2027년 상반기에 도입됩니다.

Anthropic은 이미 AMD의 이전 모델인 MI355X 칩을 사용하고 있으므로, 이번 파트너십이 완전히 새로운 것은 아닙니다. 양사는 소프트웨어 분야에서도 협력할 예정입니다. Claude는 AMD 칩에 맞춰 워크로드(workloads)를 최적화하고 ROCm의 속도를 높일 것입니다. 이는 ROCm이 여전히 대부분의 AI 연구소들을 Nvidia에 충성하게 만드는 소프트웨어인 Nvidia의 CUDA에 뒤처져 있기 때문에 중요한 대목입니다.

50억 달러의 약속은 AMD가 Anthropic에 직접 지분을 갖는 첫 사례입니다. 이 금액은 도입 목표가 달성됨에 따라 지급됩니다. Wall Street Journal은 해당 서버들의 가치가 수백억 달러에 달한다고 보도했습니다.

이는 올해 기록적인 AI 칩 수요와 맞물립니다. AMD의 의장이자 CEO인 Lisa Su는 두 엔지니어링 팀이 한동안 함께 협력해 왔다고 밝혔습니다.

AMD 주가 랠리로 Nvidia와의 경쟁 심화

이틀 만에 AMD의 시가총액은 약 850억 달러 증가했습니다. 현재 시가총액은 9,080억 달러를 넘어섰습니다. Nvidia 또한 이번 달 세계에서 가장 가치 있는 기업이라는 왕좌를 잠시 놓쳤음에도 불구하고 약 6% 상승했습니다.

왜 계약 구조가 중요할까요? AMD는 OpenAI와 Meta에 각각 최대 1억 6,000만 주의 워런트(warrants)를 부여했습니다. 이를 합치면 회사 전체 지분의 약 5분의 1에 달합니다. 반면 Anthropic은 워런트를 받지 않고 한도가 정해진 현금 지분만을 받았습니다. AMD의 목표 주가를 615달러로 제시한 Jefferies의 분석가 Blayne Curtis는 이번 계약 조건이 승리 그 자체보다 더 중요할 것이라고 말했습니다.

한편, Anthropic은 거의 모든 곳으로부터 컴퓨팅 자원(compute)을 구매합니다. 지난 4월, Anthropic은 Amazon의 Trainium 칩을 최대 5기가와트(GW) 규모로 사용하기 위해 10년 동안 AWS에 1,000억 달러 이상을 지출하겠다고 약속했습니다. 또한 Google의 텐서 처리 장치(TPUs)와 Nvidia의 GPU를 통해서도 학습을 진행합니다. 이러한 지출은 반도체 주식 전반의 강세론(bull case)을 뒷받침합니다.

Anthropic의 공동 창립자이자 최고 컴퓨팅 책임자(chief compute officer)인 Tom Brown은 공식 성명에서 "컴퓨팅 자원에 대한 접근성은 Claude를 최전선(frontier)에 유지하고 고객의 수요를 충족시키는 데 핵심적입니다. ... 다양한 하드웨어 범위를 가로질러 실행함으로써 우리는 적절한 워크로드(workloads)를 적절한 하드웨어에 매칭할 수 있습니다"라고 말했습니다.

AMD는 Helios 출하가 2026년 말로 예정대로 진행 중이라고 밝혔습니다. 다음 시험대는 간단합니다. AMD가 지분(equity)을 양도하지 않고도 대형 AI 연구소들을 계속해서 확보할 수 있을까요? 그 답이 이번 랠리가 지속될지 여부를 결정할 수 있으며, 특히 중국에 대한 우려로 미국 반도체 주식이 흔들리고 있는 상황에서 더욱 그러합니다.

beincrypto.com의 Lockridge Okoth가 작성한 원문 기사 'AMD Stock Jumps 10% on Anthropic Deal: Can Nvidia's Lead Hold?'를 읽어보세요.