Alerian MLP ETF (NYSEMKT:AMLP)는 미드스트림 (midstream) 에너지 인프라를 목표로 하는 반면, iShares Global Clean Energy ETF (NASDAQ:ICLN)는 재생 가능 에너지 발전 및 기술에 집중하는 글로벌 포트폴리오를 제공합니다.

에너지 노출 (exposure)을 원하는 투자자들은 마스터 리미티드 파트너십 (MLPs)의 화석 연료 인프라와 신흥 재생 에너지 섹터 사이에서 선택해야 합니다. 이 비교는 에너지 투자에 대한 이 두 가지 서로 다른 접근 방식이 비용, 집중도, 그리고 수익 잠재력 측면에서 어떻게 다른지 살펴봅니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

Alerian MLP ETF는 운용 보수 (expense ratio)가 1.01%로, iShares 펀드의 0.39%에 비해 더 비쌉니다. 하지만 지난 12개월간의 배당 수익률은 7.7%로 현저히 더 높습니다.

성과 및 리스크 비교

구성 내용

Alerian MLP ETF는 에너지 상품의 운송 및 저장에서 현금 흐름의 대부분을 창출하는 에너지 인프라 MLPs를 목표로 합니다. 포트폴리오는 에너지에 98%(유틸리티 2%)로 집중되어 있으며 20개의 포지션을 보유하고 있습니다. 가장 큰 포지션으로는 Sunoco LP (NYSE:SUN) 13.6%, Energy Transfer LP (NYSE:ET) 13.3%, 그리고 MPLX LP (NYSE:MPLX) 13%가 포함됩니다. 이 ETF는 2010년에 출시되었습니다. Alerian MLP ETF는 지난 12개월 동안 주당 $4.02를 지급했으며, 이는 최근 약 $52.1의 주가 기준으로 7.7%의 수익률에 해당합니다.

iShares Global Clean Energy ETF는 재생 에너지에 집중하는 국제 기업들의 인덱스를 추종하며, ESG 스크리닝 (ESG screen)을 활용하여 기술 (33.8%), 유틸리티 (33.4%), 산업재 (31.3%) 분야에 걸쳐 100개의 보유 종목을 선정합니다. 주요 보유 종목으로는 Bloom Energy Corp (NYSE:BE) 14.8%, First Solar Inc (NASDAQ:FSLR) 8.4%, Nextpower Inc (NASDAQ:NXT) 7.2% 등이 있습니다. 이 ETF는 2008년에 출시되었습니다. iShares Global Clean Energy ETF는 지난 12개월 동안 주당 $0.18를 지급했으며, 이는 최근 약 ~$19.25의 주가 기준으로 0.94%의 수익률에 해당합니다.

어떤 펀드가 더 나은 매수 기회일까?

Alerian MLP ETF인 AMLP는 iShares의 경쟁 제품보다 훨씬 높은 비용 비율 (expense ratio)을 가지고 있지만, 여기에는 이유가 있습니다. MLP — 마스터 한정 파트너십 (master limited partnerships) — 은 미드스트림 (midstream) 석유 및 가스 기업들이 흔히 사용하는 구조입니다. 이 구조는 MLP가 세금을 내지 않는 대신, 분배금을 받는 투자자들에게 세금 고지서를 넘긴다는 것을 의미합니다. 직접 투자한다는 것은 각 MLP에 대한 K-1 양식을 처리해야 함을 의미하며, 이는 시간이 많이 소요되고 때로는 혼란스러운 세금 신고 기간의 번거로움이 될 수 있습니다.