American Airlines Group (NASDAQ:AAL)은 목요일 예상보다 높은 2분기 수익을 발표했으나, 항공사가 3분기 및 연간 수익 전망을 예상보다 낮게 발표함에 따라 장전 거래(premarket trading)에서 주가가 5% 이상 하락했습니다.

기록적인 매출은 지속적인 여행 수요를 반영했지만, 높은 연료 비용이 회사의 수익 전망에 부담을 주었습니다.

2분기 수익, 예상치 상회

American Airlines는 2분기에 주당 0.15달러의 조정 수익(adjusted earnings)을 기록하며, 분석가들의 컨센서스(consensus) 추정치인 0.03달러를 크게 상회했습니다.

매출은 역대 최고치인 167억 달러에 달하며, 이는 전년 동기 대비 16.3% 증가한 수치로 월스트리트(Wall Street)의 예상치와 대체로 일치했습니다.

강력한 분기 실적에도 불구하고, 투자자들은 회사의 신중한 가이던스(guidance)에 집중하며 장전 거래에서 주가를 하락시켰습니다.

연료 비용이 전망에 압박

American Airlines는 높은 연료 가격의 지속적인 영향을 언급하며, 2026 회계연도의 주당 조정 수익이 0.65달러 손실에서 0.65달러 이익 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.

3분기의 경우, 이 항공사는 주당 0.70달러 손실에서 0.10달러 손실 사이의 조정 수익을 전망했습니다. 이 전망치의 중간값은 분석가들의 컨센서스 전망치인 주당 0.61달러 이익보다 현저히 낮습니다.

경영진은 3분기 매출이 전년 대비 16%에서 19% 사이로 증가할 것으로 예상합니다.

최고경영자(CEO) Robert Isom은 "American은 2분기에 전년 대비 16% 이상의 매출 성장을 달성했으며, 이는 우리의 초기 기대치를 상회하고 비즈니스 전반에 걸쳐 구축해 온 모멘텀을 지속하는 것입니다"라고 말했습니다.

그는 이어 "이러한 성과는 고객 경험 제고, 글로벌 네트워크 확장, 프리미엄 수익 증대, 로열티 선도라는 우리의 네 가지 핵심 축에 의해 추진되는 상업 전략의 강점을 반영합니다"라고 덧붙였습니다.

강력한 수요가 연료 역풍의 일부를 상쇄

이번 분기 연료 비용 (Fuel expense)은 전년 동기 대비 83% 증가한 22억 달러가 늘어났습니다.

회사는 인상된 항공권 가격을 통해 높아진 연료 비용의 거의 절반을 상쇄할 수 있었다고 밝혔습니다.

7월 21일 기준 향후 연료 곡선 (forward fuel curve)에 따르면, American Airlines는 3분기 연료 비용이 전년 대비 약 17억 달러 증가할 것으로 예상하며, 평균 연료 가격은 갤런당 약 3.75달러가 될 것으로 전망하고 있습니다.

프리미엄 및 기업 여행 수요의 회복력 유지

프리미엄 승객 단위 수익 (Premium passenger unit revenue)은 전년 대비 13.4% 증가했으며, 메인 캐빈 (Main Cabin) 단위 수익은 8.8% 증가했습니다.

관리형 기업 수익 (Managed corporate revenue)은 26% 상승하며, 해당 부문에서 항공사의 5분기 연속 두 자릿수 성장 기록을 이어갔습니다.

American Airlines는 운영 비용 상승에도 불구하고 113억 달러의 총 가용 유동성 (total available liquidity)을 확보하며 2분기를 마감하여, 견고한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

American Airlines 주가