에이전트 AI(agentic AI)의 부상과 함께 AI 데이터 센터에서 사용되는 중앙 처리 장치(CPU)의 수가 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그래픽 처리 장치(GPU)가 순수한 컴퓨팅 파워를 제공하는 데 능숙한 반면, CPU는 운영의 두뇌 역할을 하며 AI 에이전트가 행동하기 전에 멈추고 생각하게 만드는 순차적 추론(sequential reasoning)을 처리할 수 있습니다. 결과적으로 GPU 대 CPU 비율은 학습(training) 시 8:1에서 추론(inference) 시 4:1로, 그리고 AI 에이전트의 경우 1:1로 감소할 것으로 예상됩니다.

Nvidia가 향후 몇 년 안에 이 시장 규모가 2,000억 달러에 이를 것이라고 예측함에 따라, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), Arm Holdings (NASDAQ: ARM), 그리고 Intel (NASDAQ: INTC) 모두 수혜를 입을 준비를 하고 있습니다. 이 세 회사 중 어떤 곳이 가장 좋은 에이전트 AI 주식인지 살펴보겠습니다.

2009년 Nvidia를 놓쳤나요? 다시 깜빡이는 희귀한 신호. 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia의 1/100 크기 회사에 깜빡이고 있습니다. 계속하기 »

AMD

AMD는 데이터 센터 CPU 분야의 선두 주자로, 지난 몇 년 동안 꾸준히 Intel로부터 시장 점유율을 가져왔습니다. 이 회사는 강력한 기술력을 보유하고 있으며 에이전트 AI에 특화된 고성능 코어(high-core) CPU를 개발했습니다. 코어는 개별 워크스테이션처럼 작동하며, CPU에 더 많은 코어를 패키징하는 것은 칩에 자율적인 AI 에이전트를 구동할 수 있는 대규모 인력을 제공하는 것과 같습니다. 곧 출시될 새로운 Venice 아키텍처는 최대 256개의 코어를 활용하여 에이전트 AI에 이상적입니다.

CPU를 통한 에이전트 AI 기회 외에도, AMD는 GPU를 통해 급증하는 추론(inference) 시장에서도 수혜를 입고 있습니다. 메모리 최적화 회사인 MEXT를 인수함으로써, 이 회사의 칩렛 설계는 더 많은 메모리와 패키징될 수 있게 하여 AMD가 추론 시장에서 좋은 위치를 차지하게 했으며, 이미 OpenAI 및 Meta Platforms와 두 건의 대규모 계약을 체결했습니다.

Intel은 지난 1년간 시장에서 가장 뜨거운 주식 중 하나였으며, 약 323% 상승했습니다. 이는 주로 데이터 센터 CPU 기회 덕분입니다. 비록 이 분야의 기술적 리더십을 일부 내주었을지 모르지만, 데이터 센터 CPU 수요가 워낙 높아서 회사에 큰 활력을 불어넣었습니다. 그리고 공급이 전반적으로 빠듯했기 때문에, CPU 가격을 인상할 수 있었고, 이는 매출과 총 마진 모두를 끌어올리는 데 도움이 될 것입니다.

그렇긴 하지만, Intel의 더 큰 컴퓨터 칩 사업은 다소 정체되어 있으며, 높은 부품 가격(CPU뿐만 아니라 메모리도 포함)이 결국 PC 판매에 타격을 줄 수 있습니다. 또한 파운드리 사업 역시 계속해서 손실을 보고 있습니다. Intel은 한때 물리적 자산 가치에 기반한 저가 주식이었지만, 지난 1년간의 큰 급등세로 인해 더 이상 그렇지 않습니다.