AMD, 분기별로 GPU 매출이 CPU 매출을 초과 달성하다
요약
최근 분기 실적 발표에 따르면 AMD의 데이터센터 부문에서 Instinct GPU 판매액이 Epyc CPU 판매액을 처음으로 능가했습니다. 이는 MI308 등 고성능 AI 가속기가 시장 수요와 공급망 문제를 극복하며 강력한 성장 동력으로 작용하고 있음을 보여줍니다. 특히 차세대 Altair MI400 시리즈의 도입과 OpenAI 같은 주요 고객들의 대규모 투자 계획(2026년 하반기~2030년)에 힘입어, AMD는 데이터센터 사업을 통해 연간 수백억 달러 규모로 성장할 잠재력을 입증했습니다.
핵심 포인트
- AMD의 데이터센터 매출은 2025년 4분기에 $102.7억 달러를 기록하며 전년 대비 34.1% 증가, 사상 최고 분기 실적을 달성했습니다.
- 이번 분기(Q4 2025)에 Instinct GPU 판매액이 Epyc CPU 판매액을 추월한 것은 AMD 데이터센터 사업의 중요한 이정표이며, 향후 GPU 매출 우위가 예상됩니다.
- 차세대 Altair MI400 시리즈와 'Helios' 랙 시스템은 AMD 데이터센터 GPU 비즈니스의 변곡점이 될 것으로 기대되며, 혁신적인 성장을 주도할 것입니다.
- AMD는 OpenAI 등 주요 AI 모델 개발사들이 2026년 하반기부터 2030년까지 AMD 엔진 기반의 대규모 컴퓨팅(총 6기가와트)에 투자할 계획임을 언급했습니다.
AMD가 작년 초부터 판매 라이선스를 확보하기 위해 노력해 온 중국 시장의 MI308 GPU에 대한 수요가 승인되면서, 공식적인 파이프라인에는 포함되지 않았던 3억 6천만 달러 규모의 Instinct GPU 매출이 2025년 4분기 AMD 장부에 기록되었습니다. 이러한 움직임으로 인해 이 칩 제조업체(Intel과 Nvidia의 경쟁사)의 데이터센터 컴퓨팅 사업 역사상 처음으로, Instinct GPU 판매액이 Epyc CPU 판매액을 능가했습니다.
이는 10년 이상 걸린 순간이며, AMD가 하드웨어와 소프트웨어를 통해 노력해 온 결과물로, GPU 분야에서 Nvidia와 경쟁할 수 있게 되었음을 입증합니다.
이러한 평가는 어느 정도 추정(educated guesses)을 포함하는 저희 자체 재무 모델에 근거합니다. 하지만 월스트리트에서 만들어지는 모든 다른 모델들도 마찬가지입니다. Wells Fargo Securities의 지인 Aaron Rakers는 이번 분기 Instinct GPU 매출이 25억 달러에서 26억 달러 사이였으며, Epyc CPU가 GPU보다 약간 앞섰다고 추정합니다. 설령 그가 옳고 우리가 틀렸더라도, AMD의 GPU 수익이 CPU 수익을 거의 항상 능가하게 될 것이 시간문제입니다. 이는 단순히 GPU가 더 비싸고 수요가 높기 때문입니다.
물론, 올해 하반기에 세 가지 주요 변형 모델과 예비 모델까지 포함된 'Altair' MI400 시리즈가 본격적으로 출시되기 전까지는 일회성 상황일 수 있습니다. (우리가 듣고 보는 것이 정확하다면 말입니다.) 저희는 지난 2025년 11월에 Altair GPU 테마의 다양한 변형 모델들에 대해 다루었으므로, 다시 자세히 설명하지 않겠습니다. 다만, Altair GPU(AMD가 동의어를 거부했기 때문에 우리가 코드명을 붙인 것입니다)와 이들의 'Helios' 더블 와이드 랙은 AMD 데이터센터 GPU 비즈니스에 혁신적이며 다음 단계 사업의 기반이 될 것이 분명합니다.
Lisa Su 최고경영자(CEO)는 월스트리트 분석가들과의 통화에서, 두 개의 실린더를 갖춘 Epyc 및 Instinct 엔진 덕분에 자사의 데이터센터 사업이 향후 3년에서 5년간 매년 60% 이상 성장할 수 있으며, 이를 통해
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