AI 선 요약:
AMD가 데이터센터 AI 수요를 기반으로 2027년 매출이 80% 이상 증가할 것으로 전망했습니다. 데이터센터 매출은 전체의 약 80%를 차지할 것으로 예상되며, 특히 2026년 4분기에는 데이터센터 AI 매출이 서버 CPU 매출을 처음으로 넘어설 것으로 보입니다. 3분기 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 97% 증가한 85억5,000만 달러를 기록했습니다.
성장세의 핵심은 MI455 가속기와 Helios 랙 시스템입니다. 3분기부터 첫 매출이 발생하기 시작했으며, 4분기와 2027년에 출하가 크게 늘어날 전망입니다. 반면 PC 시장은 약세가 이어져 2027년 전체 PC 출하량이 두 자릿수 감소할 것으로 예상되며, HBM을 포함한 부품 가격 상승에 대응하기 위해 AMD는 공급사·고객사와 장기계약을 확대하고 있습니다.
Intel이 최근 공급 제약과 PC 시장 둔화를 경계한 것과 달리, AMD는 최신 실적 발표에서 데이터센터를 중심으로 강한 성장 전망을 제시했습니다. Reuters에 따르면 Lisa Su CEO는 2027년 AMD 전체 매출이 80% 이상 증가할 것으로 예상했으며, 이는 Wall Street 전망치인 77%를 웃도는 수준입니다. 데이터센터 칩은 전체 매출의 약 80%를 차지할 것으로 전망됐습니다.
AMD의 3분기 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 97% 증가한 85억5,000만 달러로 사상 최대치를 기록했으며, 시장 예상치인 82억 달러도 넘어섰습니다. 전체 매출에서 데이터센터가 차지하는 비중도 전년 47%에서 64%까지 확대됐습니다.
특히 AMD CFO Jean Hu는 4분기 데이터센터 AI 매출이 처음으로 서버 CPU 매출을 넘어설 것으로 예상했습니다. Lisa Su CEO 역시 2027년 서버 CPU 매출은 전년 대비 두 배, 데이터센터 AI 매출은 두 배 이상 증가할 것으로 내다봤습니다.
이러한 성장을 뒷받침하는 제품은 차세대 MI455 AI 가속기와 Helios 랙 시스템입니다. 3분기부터 두 제품의 첫 매출 인식이 시작됐으며, 4분기에는 출하량이 크게 늘고 2027년에는 본격적인 확대가 이어질 전망입니다.
AMD는 Helios 랙스케일 시스템을 통해 NVIDIA의 Grace Blackwell과 Vera Rubin 플랫폼에도 대응하고 있습니다. Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI, Oracle 등 주요 기술 기업들이 Helios 시스템을 데이터센터에 도입하기 시작한 것으로 전해졌습니다.
AMD의 강한 성장 전망, PC 시장 둔화와는 대조
AMD는 강한 데이터센터 수요를 바탕으로 4분기 매출을 약 170억 달러±3%로 전망했습니다. 이는 시장 예상치인 162억3,000만 달러를 웃도는 수준입니다. 다만 조정 기준 매출총이익률은 전 분기 56%에서 55%로 소폭 하락할 것으로 예상됐으며, 시장 전망치인 55.27%와 비슷한 수준입니다.
데이터센터 전망은 밝지만 PC 시장 약세의 영향에서는 자유롭지 않습니다. Intel이 PC 수요 부진이 2027년 상반기까지 이어질 수 있다고 경고한 데 이어, AMD도 2027년 업계 전체 PC 출하량이 두 자릿수 비율로 감소할 것으로 예상했습니다. 다만 Lisa Su CEO는 AMD가 전체 시장보다는 더 나은 성과를 낼 것으로 전망했습니다.
실제로 AMD의 3분기 클라이언트·게이밍 매출은 37억2,000만 달러로 전년 동기 대비 8% 감소했습니다. PC용 프로세서와 콘솔용 칩 사업이 약세의 영향을 받은 것으로 풀이됩니다.
AMD, 부품 가격 상승에 장기계약 확대
AMD는 공급망 비용 상승에도 대응하고 있습니다. HBM 가격 급등이 Instinct 가속기 사업에 어떤 영향을 미칠지에 대한 질문에 Lisa Su CEO는 일부 공급업체 및 고객사와 장기계약을 체결했다고 설명했습니다.
다만 비용 상승 압력은 메모리에만 국한되지 않는다고 덧붙였습니다. HBM뿐 아니라 다른 핵심 부품 가격도 오르고 있어 전체 공급망 비용 부담이 커지고 있다는 설명입니다.
AMD는 향후 출하 확대에 대비해 고객사의 실제 구축 계획과 일정도 장기간에 걸쳐 조율해 왔다고 밝혔습니다. 동시에 웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리 등 주요 부품을 충분히 확보하기 위해 공급망 파트너들과 긴밀하게 협력하고 있으며, 이를 통해 2027년 데이터센터 AI 사업의 빠른 성장을 뒷받침할 계획입니다.
원문 출처: TrendForce
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