AMD 주식, 12개월 만에 300% 상승 후 매수하기에 너무 늦었을까?

반도체 거대 기업 Broadcom은 회계 2분기에 매우 강력한 영업 실적을 발표했지만, 경영진의 매출 가이던스는 월스트리트의 예상치보다 낮았습니다. 이로 인해 거의 모든 반도체 주식이 매도세에 직면했으며, 특히 인공지능(AI) 혁명에 높은 노출도를 가진 종목들이 큰 타격을 입었습니다.

Advanced Micro Devices(NASDAQ: AMD)는 데이터 센터용 그래픽 처리 장치(GPU)의 세계 최고 공급업체 중 하나이며, 이 GPU는 인공지능 학습 및 추론 워크로드를 처리하는 데 사용되는 주요 칩입니다. 현재 시점 기준으로 주가는 지난주 사상 최고가 대비 10% 하락했습니다.

AI가 세계 최초의 트릴리언에어를 탄생시킬까? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필수적인 핵심 기술을 제공하는, 잘 알려지지 않은 '필수 독점(Indispensable Monopoly)' 기업에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 보기 »

하지만 AMD는 여전히 눈부신 12개월 수익률 300%를 기록하고 있습니다. 그렇다면 최근의 하락세가 매수 기회일까요, 아니면 투자자들이 기회를 놓친 것일까요?

AMD, 역대 최고의 AI 칩 출하 준비 중

AMD는 2023년에 MI300X로 데이터 센터 GPU 경쟁에 진입했습니다. 이 제품은 당시 선두 주자였던 Nvidia의 H100과 경쟁하도록 설계되었습니다. 이후 AMD는 MI350 및 MI400 시리즈를 포함한 여러 신규 세대를 출시했으며, 각 세대는 이전보다 더 강력하며 OpenAI, Oracle, Meta Platforms와 같은 주요 고객들을 유치했습니다.

하지만 올해 후반에는 회사가 가장 강력한 MI450 시리즈 프로세서의 상업적 물량을 출하하기 시작할 예정입니다. 이 GPU는 고도로 전문화된 네트워킹 구성 요소와 최대 처리 속도를 추출하는 소프트웨어를 포함하는 AMD의 새로운 Helios 데이터 센터 랙에 구성될 수 있습니다. 실제로 회사는 MI450 시리즈가 완전히 통합된 Helios 아키텍처 덕분에 이전 세대 GPU보다 최대 36배 더 많은 성능을 제공할 수 있다고 밝히고 있습니다.

AMD의 CEO Lisa Su는 여러 주요 고객들이 MI450 플랫폼의 대규모 배포(large-scale deployments)에 대해 문의하고 있다고 밝혔습니다. 지금까지 OpenAI와 Meta는 향후 몇 년 동안 AMD의 칩을 사용하여 각각 6기가와트(GW) 규모의 컴퓨팅 용량을 배포하기 위한 계약을 체결했으며, 이들은 MI450부터 시작할 예정입니다.

데이터 센터 매출 성장 가속화 예상

AMD의 데이터 센터 부문은 2026 회계연도 1분기(3월 28일 종료) 동안 58억 달러의 매출을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 57% 증가한 수치이며, 회사의 총 매출인 103억 달러의 절반 이상을 차지했습니다.