Advanced Micro Devices (AMD)는 7월 22~23일 샌프란시스코에서 'Advancing AI' 이벤트를 개최하며, Jefferies는 분주한 하루가 될 것으로 예상하고 있습니다. '매수 (Buy)' 의견과 목표 주가 615달러를 제시한 분석가 Blayne Curtis는 AMD가 프로세서 전체 시장 규모에 대한 추정치를 2,000억 달러 이상으로 상향 조정할 것이라고 생각합니다. 그는 현재 세대 이후 출시될 MI500 칩에 대한 새로운 세부 정보를 기대하고 있습니다. 투자자들이 주의 깊게 지켜볼 부분은 고객 명단입니다. 분석가는 Microsoft (MSFT)가 MI450을 예약한 것으로 보고 있습니다. 또한 AMD의 소프트웨어에 익숙한 엔지니어들을 채용하고 있는 것으로 알려진 Anthropic과의 계약에 대한 논의도 커지고 있습니다.

새로운 고객이 이토록 중요한 이유는 AMD가 지난 두 고객을 어떻게 확보했는지에 달려 있습니다. OpenAI와 Meta Platforms (META)를 확보하기 위해(각각 6기가와트 규모의 칩을 약정), AMD는 두 회사 모두에게 최대 1억 6,000만 주를 매수할 수 있는 워런트 (warrants)를 제공했습니다. 이 주문들을 확보하기 위해 AMD는 결과적으로 자사 지분의 약 5분의 1을 약속한 셈입니다.

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이 점이 다음 발표를 다르게 만듭니다. Curtis는 Anthropic과의 계약 조건이 발표 자체보다 더 중요하다고 말했습니다. 대규모 지분 할당이 없는 일반적인 계약은 지난 두 계약에서는 알 수 없었던 것을 투자자들에게 알려줄 것입니다. 즉, AMD가 인센티브가 아닌 칩 자체의 경쟁력만으로 진지한 AI 고객을 확보할 수 있음을 보여줄 것입니다. 현재 주가는 이미 OpenAI와 Meta가 각각 6기가와트 전체를 배치한다는 것을 가정하고 있습니다. 따라서 7월 22일의 핵심 질문은 AMD가 더 많은 고객을 확보하느냐가 아니라, 그들을 확보하기 위해 AMD가 무엇을 포기해야 하느냐입니다.

AMD 주식 정보

Advanced Micro Devices는 데이터 센터, 개인용 컴퓨터, 인공지능 (AI), 임베디드 애플리케이션 및 게이밍을 위한 고성능 반도체를 설계합니다. 제품 포트폴리오에는 CPU, GPU, 네트워킹 제품, AI 가속기 및 클라우드가 포함됩니다. 1969년에 설립된 이 회사는 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 두고 있으며, 사장 겸 CEO인 Dr Lisa Su가 이끌고 있습니다.

연초 대비 (YTD), AMD의 주가는 135.14% 급등하며, 같은 기간 동안 8.73% 상승한 S&P 500 지수의 수익률을 여유롭게 상회했습니다. 이러한 랠리는 4월에 시작되어 5월에 발표된 회사의 1분기 실적 발표 이후 가속화되었습니다. 하지만 최근 5일 동안은 반도체 주식 전반에 걸친 광범위한 매도세로 인해 주가가 5.77% 하락했습니다.