화요일에 AMD 는 2026 년 1 분기의 재무 결과를 발표했습니다. AMD 의 EPYC 서버 프로세서, Ryzen CPU, Instinct 가속기 (AI Accelerator) 에 대한 기록적인 수요를 바탕으로, 회사의 매출은 전년 대비 (YoY) 크게 증가했으나, 전분기 대비 (QoQ) 약간 감소한 $102.53 억 달러였습니다. 또한 AMD 는 AI 와 에이전트 AI (Agentic AI) 워크로드의 수요 증가로 인해 2030 년까지 서버 CPU 시장이 $1200 억 달러에 달할 것으로 장기 전망을 상향 조정했습니다. 반면, 회사의 AI 가속기 판매는 순차적으로 감소했다고 인정했습니다.

마치 3 월 28 일 종료된 분기에 대해, AMD 는 매출이 전분기 대비 약간 감소한 $102.70 억 달러에서 전년 대비 38% 증가한 $74.38 억 달러에 달했습니다. 회사의 GAAP 순이익은 전년 대비 53% 증가하여 $7 억 9 천만 달러에서 거의 두 배인 $13 억 8 천만 달러로, 원가율 (Gross Margin) 은 전년 대비 3% 증가한 53% 를 기록했습니다. 운영 수익 (Operating Income) 은 전년 대비 83% 증가하여 $14 억 7 천 6 백만 달러로 상승했습니다.

"우리는 AI 인프라 수요 가속화로 인해 1 분기를 훌륭하게 수행했으며, 데이터센터는 이제 우리의 매출 및 이익 성장의 주요 동인이 되었습니다," AMD 의 이사 겸 CEO Lisa Su 님은 말했습니다. "추론 (Inferencing) 과 에이전트 AI 가 고성능 CPU 와 가속기 수요를 증가시키고 있어 강력한 모멘텀을 보이고 있습니다. 앞으로 우리는 공급 확대를 통해 수요에 대응할 것으로 예상되며, 서버 성장의 가속화를 기대합니다."

데이터센터: 기록적인 분기와 큰 전망

전통적으로 AMD 의 매출 대부분은 클라이언트 장치용 프로세서와 시스템 온 칩 (SoC) 판매에서 나왔지만, 최근 몇 년 동안 데이터센터 부문이 회사의 매출 대부분을 차지하고 있으며 빠른 성장을 보였습니다. 1 분기에 AMD 는 데이터센터 부문의 매출이 전년 대비 57% 증가한 $58 억 달러, 운영 수익이 전년 대비 $9 억 0 백만 달러에서 $16 억 달러로 상승했습니다. AMD 는 서버 CPU 판매가 전년 동분기 대비 50% 이상 증가했으며, 클라우드와 기업 수요도 50% 이상 성장했다고 말했습니다.

Lisa Su 님은 AMD 가 AI 워크로드가 점점 더 오케스트레이션 (Orchestration), 데이터 이동, 헤드 노드 운영, 에이전트 AI 실행을 위한 CPU 를 필요로 함으로 인해 CPU 수요가 현저히 높게 보고 있다고 말했습니다. 결과적으로 AMD 는 2030 년까지 서버 CPU 시장이 전년 대비 CAGR 약 18% 에서 연간 35% 이상 성장할 것으로 예상하며, 2030 년에 $120 억 달러에 도달할 것이라고 합니다. 사실, 회사는 EPYC 프로세서 데이터센터 판매가 전년 대비 70% 증가하고, Instinct AI 가속기 판매가 2 분기에 전년 대비 46% 증가할 것으로 예상했습니다.

"이 수요에 대응하여 우리는 와퍼 (Wafer) 및 백엔드 용량을 의미있게 증가시켜 성장 지원을 위해 공급망 파트너들과 긴밀하게 협력하고 있습니다," Su 님은 말했습니다. "결과적으로 우리는 2 분기에 전년 대비 서버 CPU 매출이 70% 이상 성장할 것으로 예상하며, 다음 세대 EPYC 프로세서 ramp up 을 통해 2026 년 하반기와 2027 년까지 강력한 성장을 계속할 것입니다."

AMD 는 또한 주요 AI 인프라 고객과의 더 깊은 참여를 공개했습니다. 분기 동안 AMD 는 Meta 와 파트너십을 확장했으며, 여러 세대의 AMD Instinct GPU 를 최대 6 GW 배포할 계획이며, AMD 의 Helios 랭크 스케일 AI 플랫폼에 통합된 커스텀 Instinct MI450 기반 가속기를 포함합니다. AMD 는 Meta 배포와 관련된 수송이 2026 년 하반기부터 시작될 것이라고 말했습니다.

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또한,该公司은 알파 고객으로부터 Instinct MI450 시리즈 가속기와 Helios 시스템에 대한 수요가 2027 년 초기 예상치를 이미 초과하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 여러 고객은 이제 훈련 및 추론 워크로드 모두를 위한 대규모 배포를 평가하고 있습니다.

"이러한 확장을 통해 우리는 2027 년 데이터 센터 AI 수익을 연 1 조 달러 이상으로 제공하고, 향후 몇 년 동안 장기 성장 목표인 80% 초과를 초과할 수 있는 능력에 대해 강력하고 증가하는 신뢰를 가지고 있습니다,"라고 Su 는 말했습니다.

동시에 AMD 의 Instinct 가속기 판매는 전년 대비 38% 성장했지만 중국 고객에 대한 판매 감소로 분기별로는 약간 감소했습니다. 그럼에도 불구하고,该公司은 Instinct MI450 시리즈가 시작되는 Q2 및 이후 반년에 대해 Instinct의 경로를 낙관적으로 보고 있습니다.

AMD 는 해당 분기에 자체 기업 하드웨어 판매 기록을 세웠으며, 1 분기에 51 억 달러의 매출과 15 억 달러의 운영 수익을 기록한 Intel 을 계속 초과했습니다.

고객 및 게임: 좋은 결과이지만 온화한 전망

고객 Ryzen CPU, Radeon GPU 및 게임 콘솔 SoC 판매에 대해 AMD 의 수익은 전년 대비 23% 증가한 36 억 달러로 증가했습니다. 고객 수익만으로도 전년 대비 26% 증가한 29 억 달러를 달성했으며, 이는 강력한 Ryzen 프로세서 수요와 상업용 PC 점유율 상승에 의해 주도되었습니다. 게임 수익은 Radeon GPU 수요 강화로 전년 대비 11% 증가하여 7 억 2 천만 달러가 되었습니다.
"콘솔 사이클의 이 단계에서 예상대로 커스텀 수익이 전년 대비 감소했습니다. 다음 세대 플랫폼과 고객과의 연계는 여전히 강력합니다,"라고 AMD 의 상무는 말했습니다. "그래픽 분야에서 수익은 전년 대비 증가했으며, 이는 최신 세대의 Radeon 9000 시리즈 GPU 수요에 의해 주도되었습니다.
AMD 는 2 분기 동안 고객 및 게임 수익이 메모리 및 구성 요소 비용 증가로 인해 1 분기에 비해 20% 이상 감소할 것이라고 경고했습니다.
"PC 시장과 마찬가지로, 우리는 게임 분야의 2 분기 수요가 메모리 및 구성 요소 비용 증가에 영향을 받을 것이라 믿으며, 비즈니스를 이에 맞게 계획하고 있습니다,"라고 Su 는 말했습니다.

임베디드: 느린 성장, 좋은 전망

AMD 의 임베디드 수익은 전년 대비 6% 증가한 8 억 7 천 3 백만 달러로 달성되었으며, 산업 및 엣지 수요가 개선되었습니다. 이 비즈니스 유닛은 전년 대비 1 억 2 천 8 백만 달러에서 1 억 3 천 3 백만 달러의 운영 수익을 발생시켰습니다. AMD 의 임베디드 부문의 성공은 항공우주부터 통신, 방위부터 과학 응용까지 다양한 시장 세그먼트를 아우르는 회사의 강력한 위치에 의해 주도되었습니다.
"[임베디드 제품] 의 디자인 승리 모멘텀은 전년 대비 두 자리 수 증가했으며, 여러 시장에서 수십억 달러의 새로운 승리로 이는 임베디드 비즈니스가 주로 FPGA 포털에서 적응형 임베디드 x86 및 커스텀 솔루션으로 더 넓게 확장됨을 반영하며, TAM 을 크게 확대했습니다,"라고 Su 는 말했습니다.

Q2 전망: 대규모 성장 예상

AMD 는 2026 년 Q2 수익이 약 112 억 달러 ± 3 억 달러에 도달할 것으로 예상합니다. 가이드라인의 중간점에서 이는 전년 동기 대비 46% 증가를 의미하며 순차적으로 약 9% 성장입니다.该公司 또한 비-GAAP 원가 마진율이 약 56% 일 것이라고 예상합니다.

[데이터센터 (data center) 사업부에서의 매우 강력한 성장, 고객 및 게임 (client and gaming) 사업부의 소폭한 성장, 그리고 임베디드 (embedded) 사업부의 두 자리수 성장에 의해 Q2 결과 ([Q2 results]) 가 주도될 것