Nvidia (NVDA)의 경쟁사인 AMD (AMD)가 오늘 후반에 실적 보고서를 발표할 때, 엄청난 강세(bullishness)를 기대하는 것은 합리적입니다.

이는 놀라운 일이 아닙니다. AMD는 AI 칩에 대한 강력한 수요 속에서 2년 이상 놀라운 성과를 거두어 왔습니다.

Yahoo Finance AlphaSpace 데이터 심층 분석

AMD는 투자자들 사이에서 스타(rockstar)의 지위를 얻었으며, 이는 Yahoo Finance AlphaSpace를 가볍게 살펴보는 것만으로도 빠르게 확인할 수 있습니다.

다음은 AMD의 펀더멘털(fundamentals)에 대한 몇 가지 강세 지표입니다:

매출 성장률이 2024년 6월 30일 종료된 분기의 8.9%에서 2026년 3월 31일 종료된 분기의 37.8%로 가속화되었습니다.

순이익(Net income) 성장률은 지난 8개 분기 중 5개 분기 동안 100% 이상을 기록했습니다.

직원 1인당 매출은 2018년 12월 31일 종료된 연도의 $641,090에서 2025년 12월 31일 종료된 연도의 $1.12 million으로 급증했습니다.

세부 사항

투자자들은 Alphabet (GOOG, GOOGL)과 같은 하이퍼스케일러(hyperscalers)들이 그들의 AI 야망을 지원하기 위해 자본 지출(capital expenditure) 계획을 늘리는 것에 대해 왜 화가 나 있는지 다시 생각해 봐야 할지도 모릅니다.

AMD의 CEO인 Lisa Su에 따르면, 기술의 유용성은 빠르게 상승하고 있으며 수요는 예외적으로 강력합니다. 그녀는 이것이 오늘날의 투자가 장기적인 성공을 위해 매우 중요하게 만드는 요소라고 말했습니다.

Su는 Yahoo Finance에서 저에게 말했습니다(위 영상 참조). "우리는 투자 수익(returns on investment)을 목격하고 있습니다. 오늘날 컴퓨팅(compute)에 대한 수요는 프리미엄이 붙어 있습니다. ... 우리는 수요 상황이 존재한다는 것에 매우 확신하고 있습니다."

AMD는 지난주 Instinct MI450 시리즈 GPU와 6세대 EPYC Venice CPU를 주축으로 하는 차세대 AI 칩을 공개했습니다. 이 새로운 칩들은 GPU, CPU, 네트워킹 및 소프트웨어를 대규모 AI 모델의 학습 및 실행을 위한 통합 플랫폼으로 결합한 AMD의 새로운 Helios 랙 스케일(rack-scale) AI 시스템에 전력을 공급하도록 설계되었습니다.

이 제품 발표는 7월 대부분 동안 횡보 거래를 해왔던 AMD 주식에 대해 강세론자들을 다시 불러들인 두 건의 새로운 계약과 함께 이루어졌습니다.

AMD는 Microsoft (MSFT)가 2026년 하반기부터 Azure AI 서비스 전반에 걸쳐 Helios를 배치할 것이라고 밝혔습니다.

또한 AMD는 Anthropic (ANTH.PVT)과의 주요 협력을 발표했으며, 이는 AI 인프라 시장에서 경쟁사인 Nvidia에 도전하려는 AMD의 행보를 크게 확장하는 것입니다.

Anthropic은 2027년 상반기부터 자사의 Helios 시스템에 최대 2기가와트(GW) 규모의 Instinct MI450 GPU를 배치할 계획이며, 이 계약은 시간이 지남에 따라 수백억 달러의 가치를 가질 수 있습니다. AMD 또한 Anthropic에 최대 50억 달러를 투자하기로 약속했으며, 이는 이 칩 제조사 역사상 가장 큰 전략적 투자 중 하나로 기록될 것입니다.

양사는 Anthropic의 Claude AI 모델을 AMD 하드웨어에 최적화하고, AMD의 ROCm 소프트웨어 플랫폼 개발을 가속화하기 위해 협력할 예정입니다.