Amazon의 2,200억 달러 규모 AI 베팅에 차질: Trainium 2 칩은 출시 20개월 만에 교체 중

지난 2월, Andy Jassy는 투자자들에게 Amazon이 2026년에 자본 프로젝트에 약 2,000억 달러를 지출할 것이라고 밝혔습니다. 7월 30일 실적 발표(earnings call)에서 이 수치는 전년도 전체 사업이 창출한 1,614억 달러에 대비되는 2,200억 달러로 나타났습니다.

Jassy는 해당 발표의 일부를 활용하여 분석가들에게 왜 이러한 지출이 유효한지를 설명했으며, 투자를 두 가지로 나누어 설명했습니다. 바로 데이터 센터(data centers)와 그 내부의 서버 및 네트워킹 장비(networking equipment)입니다. 그는 이 두 가지가 서로 다른 자본 주기(capital cycles)로 운영된다고 말했습니다. 건물은 "30년 이상의 내용 연수(useful lives)"를 가집니다. 이 기간 동안 Amazon은 "최소 5~6세대의 서버 경제(server economics)"를 얻을 수 있어야 하며, 건물 비용은 이미 지불되었기 때문에 각 세대는 이전 세대보다 더 저렴할 것입니다.

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그 후 그는 서버에 대한 수치를 제시하며, 서버가 "현재 최소 5~6년의 내용 연수(useful life)를 가진다"고 말했습니다. 그는 Amazon Web Services (AWS)가 "이 장비의 내용 연수를 연장하는 방법을 찾아내는" 실적을 보유하고 있다고 덧붙였습니다.

Amazon, 2025년 1월 서버 내용 연수 추정치를 5년으로 단축

2024년 4분기에 내용 연수 연구(useful life study)를 마친 후, Amazon은 서버 및 네트워킹 장비의 일부 하위 집합에 대한 내용 연수를 2025년 1월부터 6년에서 5년으로 단축했습니다. 동시에 특정 서버와 네트워킹 장비를 조기에 퇴역시키기로 결정했습니다. 회사는 SEC에 그 이유를 하나 제시했습니다: "기술 발전 속도의 가속화, 특히 인공지능(artificial intelligence) 및 머신러닝(machine learning) 분야에서의 발전"입니다.

그러한 결정에는 대가가 따랐습니다. 내용연수(useful life) 변경으로 인해 2025년 영업 이익에서 약 7억 달러가 차감될 예정이며, 조기 퇴역(early retirements)에 따른 가속 상각(accelerated depreciation) 및 관련 비용으로 약 9억 2,000만 달러가 발생하며, 그중 약 6억 달러가 2025년 중에 발생할 것으로 예상됩니다.

감가상각(depreciation)은 이 모든 것의 근간이 되는 메커니즘입니다. 즉, 기업이 장비를 사용할 것으로 예상되는 기간 동안 장비 비용을 분산시키는 방식입니다. 이 가정을 늘리면 현재의 이익은 더 좋아 보입니다. 반대로 단축하면 비용 청구는 더 빨리 찾아옵니다.

Amazon은 이 두 가지를 반복적으로 수행해 왔습니다. 서버의 내용연수는 2020년에 3년에서 4년으로, 2022년에 4년에서 5년으로, 그리고 2025년의 반전이 일어나기 전인 2024년 1월에는 5년에서 6년으로 늘어났습니다.