Lakehouse Capital은 시드니에 본사를 둔 투자 관리사로서 2026년 4월의 'Lakehouse Global Growth Fund' 투자자 서한을 발표했습니다. 이 서한 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 지난 4월, 여러 포트폴리오 기업들이 실적을 보고했습니다. 전반적으로 업데이트된 내용은 긍정적이었으며, 이는 해당 기업들이 성장 기회를 계속 실행하고 강력한 기초 체력을 보여주고 있음을 시사합니다. 이 펀드는 수수료 및 비용 공제 후 -0.8%의 수익률을 기록했으며, 비교 지표인 MSCI All Country World Index Net Total Returns (AUD)는 5.0%를 기록했습니다. 해당 펀드는 운용 시작 이후 누적 수익률이 119.9%를 기록한 반면, 비교 지표는 159.3%였습니다. 또한, 2026년 최고의 종목을 확인하려면 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인해 보십시오.

Alphabet Inc.(NASDAQ:GOOG)는 투자자들로부터 좋은 평가를 받은 강력한 분기 실적을 발표하며 26.8% 상승했습니다. Alphabet은 첫 분기에 견조한 매출과 영업이익 성장을 기록하며 각각 19%, 30%까지 가속화되었습니다. 검색 부문은 리테일 및 금융 서비스 분야의 지속적인 강세에 힘입어 재가속화되었으며, 거래량 성장률을 13%로 끌어올렸고 클릭당 비용(cost per click)은 5% 수준으로 비교적 안정세를 유지했습니다. AI Overviews는 전반적인 검색 성장에 계속 기여하고 있으며, AI Mode는 빠르게 확장되면서 수익 창출 가능한 쿼리 비중을 늘리고, 검색이 잠식(cannibalisation)에 직면하기보다는 확장 단계에 있다는 견해를 강화하고 있습니다. 클라우드 부문 역시 다시 한번 두각을 나타냈는데, 개선된 용량 가용성 덕분에 백로그가 매출로 전환되는 것이 더욱 원활해지면서 매출은 63%까지 가속화되었습니다. Gemini 모델의 도입(Adoption)은 여전히 강력하며 신규 고객 확보는 전년 대비 두 배가 되었지만, 용량은 여전히 제약적이며, 백로그는 분기별로 거의 두 배에 달하여 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 이 백로그에는 TPU 하드웨어 판매를 통한 새로운 수익원도 포함되어 있으며, 2027년부터 더 의미 있는 매출 기여가 예상됩니다. 완전 통합된 AI 스택을 갖춘 유일한 하이퍼스케일러로서, Alphabet은 AI 순풍(AI tailwind)의 수혜를 입기에 적합하며, 상당한 백로그는 용량 확충과 향후 성장을 위한 지속적인 투자를 뒷받침할 것으로 기대됩니다...