지구상 최대 기술 기업 5곳은 2025년에 자본 지출(capital expenditure)로 4,000억 달러 이상을 사용했으며, 그 대부분은 AI에 투입되었습니다. 칩, 데이터 센터, 서버 및 소프트웨어 파이프라인이 전례 없는 속도로 자본을 흡수했습니다. 이 거대한 시스템 전체를 제약하는 요인은 앞서 언급된 것들과는 거의 관련이 없습니다.

국제 에너지 기구(International Energy Agency)에 따르면, 글로벌 데이터 센터의 전기 소비량은 2030년까지 약 두 배로 증가하여 현재 일본의 연간 전력 수요와 맞먹을 수준에 이를 것으로 예상됩니다. 미국에서는 데이터 센터가 이번 세기 말까지 모든 전력 수요 증가분의 거의 절반을 차지할 것으로 전망됩니다. 이러한 변화는 에너지 인프라 분야에서 2차 투자 사이클을 창출하며, AI의 다음 단계를 위해 어떤 기업과 지역이 가장 중요해질지 재편하고 있습니다.

전기가 반도체만큼 전략적인 자원이 되고 있다

최첨단(frontier) AI 모델을 학습시키고 배포하는 과정은 10년 전에는 상상하기 어려울 정도의 규모로 전기를 소모합니다. 가장 큰 데이터 센터 캠퍼스는 작은 도시와 맞먹는 양의 전력을 소비하며, 그 수요 증가 속도는 전력망 인프라가 수용할 수 있는 속도보다 빠르게 가속화되고 있습니다.

전력 회사들은 사활을 걸고 분주하게 움직이고 있습니다. 허가(permitting) 기간은 길어지고 있습니다. IEA는 전 세계 계획된 데이터 센터 프로젝트 중 약 20%가 이미 전력망 제약으로 인한 지연 위험에 처해 있다고 추정합니다. 변압기 및 케이블 납품 기간은 지난 3년간 두 배로 늘었습니다. 선진국에서 새로운 송전선(transmission lines)을 건설하는 데는 일반적으로 4년에서 8년이 걸립니다.

Cysic의 창립자인 Leo Fan은 병목 현상이 이제 기술적인 것이 아니라 물리적이라고 믿습니다.

Fan은 TheStreet과의 인터뷰에서

데이터에서 이미 그 변화가 보입니다. Goldman Sachs Research는 미국 데이터 센터의 전력 수요가 현재 31기가와트(gigawatts)에서 2027년까지 66기가와트 이상으로 두 배 이상 증가할 것으로 예측합니다.

PJM은 북동부 미국 광범위 지역을 담당하는 전력망 운영사로, 데이터 센터가 2030년까지 예상되는 부하 증가분 32기가와트 중 30기가와트를 차지할 것이라고 예측합니다. 이것은 AI 이야기가 아닙니다. 인프라 이야기입니다.

발전만으로는 해결할 수 없는 연결성 문제

전력 수요가 증가하면 더 많은 발전 시설을 건설하려는 본능이 생깁니다. 전력망 인프라에 가장 가까이서 일하는 사람들은 그 본능이 실제 문제를 놓치고 있다고 말합니다.