수요일, AI 관련 하드웨어 및 칩 주식 전반에 걸쳐 대규모 매도가 발생했습니다. 투자자들이 몇 달간 이어진 상승장에서 수익을 확정하고, AI 인프라에 대한 과열된 수요가 현재의 가치 평가를 얼마나 오랫동안 지탱할 수 있을지에 의문을 제기했기 때문입니다.

Meta Platforms가 잉여 AI 학습 및 추론 용량을 기업 고객에게 임대할 계획을 개발 중이라는 보고서 이후, Dell Technologies Inc (NASDAQ:DELL)는 최대 12%까지 하락하며 장중 최저가인 $397.69를 기록했습니다. 이 소식은 초대형 클라우드 제공업체들이 데이터 센터 인프라를 과도하게 구축했을 수 있다는 우려를 키웠으며, 이는 Dell과 같은 시스템 통합업체의 향후 서버 주문을 둔화시킬 수 있습니다.

AI 최적화 서버가 이미 회사의 전통적인 하드웨어 라인보다 낮은 매출총이익률(gross margins)을 가지고 있다는 점을 감안할 때, 메모리 비용 상승은 Dell의 마진에 추가적인 압박으로 작용했습니다. GF Securities는 주가가 약 200% 급등하고 선행 이익의 34배 근처에서 거래된 후, 가치 평가가 과도하다며 '매수(Buy)'에서 '보유(Hold)'로 등급을 하향 조정했습니다. 또한, 지난 3개월 동안 총 약 $1.56억 달러에 달하는 대규모 내부자 매도가 있었고 상쇄되는 매수가 없었다는 점도 투자 심리에 부담을 주었습니다.

Micron Technology Inc (NASDAQ:MU)는 미국이 고대역폭 메모리 제품 수출에 대한 일방적 규제를 강화하는 것을 고려하고 있다는 보고서로 인해 약 9% 하락하며 손실을 확대했습니다. 이는 이 칩 제조업체의 국제 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 조치입니다. 또한 중국 메모리 제조업체들로부터의 경쟁도 Micron의 가격 결정력(pricing power)에 대한 장기적인 위협으로 언급되었습니다.

연구 기관이 NAND 플래시 시장의 단기 전망을 하향 조정하면서 SanDisk (NASDAQ:SNDK) 주가가 급락했습니다. 해당 보고서는 평균 판매 가격(average selling prices)이 예상보다 빠르게 하락하고 있음을 지적했습니다. 이러한 변화는 메모리 산업의 공급-수요 균형이 섹터 전반의 용량 확장 속도가 기업 및 소비자 전자제품 고객의 수요를 앞지르면서 초과 공급 쪽으로 기울고 있다는 우려를 강화시켰습니다.

Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD, XETRA:AMD)의 주가 역시 하락세를 보이며, 반도체 및 메모리 관련주 전반의 퇴조에 휩쓸렸습니다. 이 주식은 연초부터 EPYC 서버 프로세서와 Instinct AI 가속기에 대한 낙관론으로 인해 이미 한 해 동안 두 배 이상 상승한 바 있어, AI 하드웨어 분위기가 바뀌자 차익 실현 매물에 취약했습니다.

이러한 하락세는 급증하는 AI 인프라 지출에 힘입어 2026년까지 비정상적인 상승세를 기록했던 섹터에서 나타난 최신 변동성을 보여줍니다. 트레이더와 분석가들은 수요일의 움직임을 광범위한 AI 수요 붕괴보다는 가치 재설정(valuation reset)으로 설명했지만, Meta의 용량 보고서와 하드웨어 마진에 대한 새로운 검토는 다음 분기 실적 발표를 앞두고 불확실성을 한층 더 추가했습니다.