요약

Société Générale의 Manish Kabra는 현재의 AI 자본 지출(Capex) 사이클이 경기 후기 단계의 정점이 아닌, 건전한 자본 시장의 자금 조달 과정을 나타낸다고 분석했습니다. 이는 S&P 500의 주식 수 증가와 같은 주식 공급 역학의 변화와 맞물려 있습니다.

핵심 포인트

• AI Capex 사이클은 경기 정점이 아닌 건전한 자금 조달 신호임
• S&P 500 주식 수는 2023년 이후 약 2.6% 증가함
• AI 투자가 주식 공급 역학의 변화를 유도하고 있음