인공지능 (AI) 인프라 지출이 많은 이들의 예상보다 빠르게 증가하고 있습니다. 이전에 2026년 기준으로 약 6,000억 달러로 예상되었던 수치는 현재 약 7,500억 달러로 수정되었으며, 이는 67%의 급증을 보여줍니다. 이 자금은 데이터 센터를 구축하고 지원하는 기업들로 직접 흘러 들어가고 있으며, 전반적으로 수요가 상승하고 있습니다.

반도체 매출은 주로 AI에 힘입어 이미 2026년에 1조 달러를 돌파했으며, 클라우드 및 데이터 센터와 관련된 제조업체들도 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 전자 제조 서비스 (EMS) 시장 또한 AI가 확장을 주도하며 2030년까지 8,530억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

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이러한 추세는 이미 Jabil (JBL)에서도 나타나고 있습니다. Jabil이 2026 회계연도 3분기 실적을 발표한 후 JBL 주가는 약 9% 급등했습니다. Jabil은 예상치를 상회하는 약 88억 달러의 매출을 기록했으며, 지능형 인프라 (Intelligent Infrastructure) 부문의 강력한 수요를 언급했습니다. 또한 이 회사는 전망치를 상향 조정하여, 이제 AI 관련 매출이 연간 136억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

지난 1년 동안 JBL 주가가 79% 상승했고 2027 회계연도까지 더 많은 성장이 기대되는 가운데, 이것이 AI 수요에 의한 지속적인 변화일까요? 아니면 식어버릴 수 있는 강력한 상승세일 뿐일까요? 자세히 살펴보겠습니다.

랠리 뒤에 숨겨진 숫자들

Jabil은 대형 기술 및 산업 기업들이 전자 제품을 구축하고 관리하도록 지원하며, 이를 통해 클라우드 및 AI 인프라와 같이 빠르게 성장하는 분야의 중심에 서 있습니다. 이 주식은 올해 강력한 상승세를 보이며 지난 52주 동안 79%, 올해 들어 현재까지 62% 상승했습니다.

이러한 랠리는 밸류에이션 (Valuation)을 높였으며, 선행 주가수익비율 (Forward P/E)은 32.7배로 섹터 평균인 약 23배를 훨씬 상회하고 있습니다.

Jabil은 주주들에게 일부 현금을 환원하고 있지만, 그 규모는 미미합니다. 이 회사는 분기당 0.08달러의 배당금을 지급하며 배당수익률은 0.09%로, 기술 섹터 평균보다 훨씬 낮습니다. 선행 배당성향 (Forward payout ratio)은 단 3.07%에 불과하며, 이는 현금의 대부분이 사업에 재투자되고 있음을 보여줍니다.

2026 회계연도 3분기(Q3 2026)에 회사는 88억 달러의 매출을 기록했으며, GAAP 기준 영업이익은 4억 4,500만 달러, 주당순이익 (EPS)은 2.59달러를 기록했습니다. 핵심 지표 (Core basis) 기준으로 영업이익은 5억 400만 달러, EPS는 3.16달러였습니다. 또한 이 회사는 2025 회계연도에 연간 매출 298억 달러, 순이익 6억 5,700만 달러를 기록하며 견고한 현금을 창출하고 규모를 유지하고 있습니다.