투자자들이 두 기술 거물(tech giants)의 실적에 대해 서로 다른 판결을 내리면서, Microsoft 주가는 개장 전 거래에서 급등한 반면 Meta는 급락했습니다.

Microsoft 주가는 직전 거래에서 8% 상승한 반면, Meta는 8.5% 하락했습니다.

수요일, Microsoft는 분석가들의 예상치를 상회하는 회계연도 4분기 매출을 발표했으며, 시장의 기대치를 뛰어넘은 핵심 Azure 클라우드 사업의 43% 성장을 보고했습니다.

회사는 자사의 AI 업무 보조 도구인 Microsoft 365 Copilot의 유료 사용자 수가 4월 기준 2,000만 명 이상에서 현재 3,000만 명 이상으로 증가했다고 밝혔으며, 이는 AI 투자의 일부가 결실을 맺고 있다는 추가적인 신호입니다.

Forrester의 수석 분석가인 Tracy Woo는 수요일 노트에서 "Microsoft의 강력한 매출 실적은 Copilot 채택 가속화와 결합되어, 1,900억 달러 규모의 데이터 센터 구축이 수익을 내기 시작했음을 시사한다"라고 말했습니다.

Microsoft의 주가는 시장이 AI 비용에 대해 불안해하는 시기에 회사가 2026년 자본 지출(capital expenditure) 전망을 재확인하고 2027 회계연도에 지출 확대를 시사했음에도 불구하고 급등했습니다.

해당 주가는 수요일 시간 외 거래에서 8% 상승했으며, 올해 들어 약 24% 하락한 상태입니다.

Meta의 상황은 달랐습니다. 이 소셜 미디어 거물은 수익과 이번 분기 매출 가이던스(revenue guidance)에서 투자자들의 기대치를 밑돌았습니다.

Meta는 이번 분기 매출이 610억 달러에서 640억 달러 사이, 즉 범위의 중간값인 625억 달러가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. LSEG에 따르면 분석가들은 631.5억 달러의 가이던스를 예상하고 있었습니다.

동시에, Meta는 AI 투자에 대한 지출을 지속함에 따라 잉여 현금 흐름(free cash flow)이 전년 대비 91% 급감한 7억 8,400만 달러를 기록했습니다.

Meta의 주가는 수요일 시간 외 거래에서 하락했으며, 올해 들어 약 16% 하락했습니다.

Meta의 CEO Mark Zuckerberg는 회사가 현재 지불하고 있는 비용보다 "상당한 프리미엄을 얹은 컴퓨팅 자원 (compute) 제안을 많이 받고 있다"고 말했습니다. 만약 Meta가 남는 컴퓨팅 용량 (computing capacity)을 제3자에게 임대하기 시작한다면, 이는 Meta의 방향 전환이 될 것입니다. 하지만 이 사업이 구체적으로 어떤 모습일지에 대한 세부 사항은 거의 없었습니다.

동시에, Zuckerberg는 새로운 제품을 개발하기 위해 회사가 자체적으로 컴퓨팅 자원 (compute resources)을 계속 보유해야 할 것이라는 점도 인정했습니다.

Quilter Cheviot의 기술 연구 책임자인 Ben Barringer는 목요일 노트에서 "현재 Mark Zuckerberg의 내러티브 (narrative)는 세부 사항이 다소 부족하며, 미래에 무엇을 할 수 있는지에 의존하고 있다"고 말했습니다.

"Meta는 여전히 AI 세계에서 중요한 역할을 수행할 것이지만, 여전히 길을 찾아가는 과정에 있으며, 이것이 우리가 비용과 수익 모두가 다소 변동성이 큰 것으로 보는 이유입니다."

— *CNBC의 Jonathan Vanian이 이 보고서에 기여했습니다. *