Meta Platforms Inc (NASDAQ:META, XETRA:FB2A, SIX:FB)는 인공지능 (AI) 지출이 수익으로 이어질 것이라는 더 명확한 증거를 요구하는 투자자들의 압박 속에서도, 분석가들이 견조한 광고 수요와 AI 투자의 초기 수익을 지목함에 따라 월스트리트의 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표할 것으로 예상됩니다.

Bank of America는 견조한 광고 성장과 지난 5월 인력 감축에 따른 잠재적 상승 요인을 근거로, Meta가 시장 컨센서스인 매출 602억 달러 및 주당순이익 (EPS) 7.18달러를 상회하는 매출 606억 달러와 주당순이익 7.50달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 투자자들은 실적 발표 컨퍼런스 콜 동안 AI 모델 통합과 연계된 광고 개선, Muse Spark, 그리고 잠재적인 외부 컴퓨팅 판매를 포함한 AI 이니셔티브에 집중할 것으로 보입니다.

3분기의 경우, 해당 은행은 Meta가 전년 대비 약 18%에서 24% 성장한 605억 달러에서 635억 달러 사이의 매출 가이던스를 제시할 것으로 예상하고 있습니다.

비용 측면에서 분석가들은 Meta가 해고 조치 이후 지출 가이던스의 상한선을 10억 달러에서 20억 달러 정도 줄일 수 있는 반면, 메모리 비용 상승으로 인해 자본 지출 (CapEx) 전망치는 기존 1,250억1,450억 달러에서 1,350억1,500억 달러로 상향 조정할 가능성이 있다고 말했습니다.

또한 Bank of America는 Anthropic과의 잠재적인 컴퓨팅 계약 가능성에 대한 보고 이후 AI 역량 확보에 따른 잠재적 이익을 반영하여, 2027년 매출 추정치를 50억 달러 상향 조정했으며, 이에 따라 2027년 매출을 3,160억 달러, 주당순이익을 35.00달러로 전망하고 있습니다.

이번 실적 발표는 빅테크 기업 전반의 AI 지출에 대한 투자자들의 광범위한 불안감 속에 이루어집니다. Wedbush Securities는 투자자들이 장기적인 전망에 의문을 제기하기보다는, 막대한 AI 인프라 투자가 더 강력한 매출 성장으로 이어질 것인지에 집중하고 있다고 밝혔습니다.

"기술 투자자들이 AI 혁명 구축(buildout)을 더욱 검증하기 위해 매우 중요한 7월 2분기 실적 발표 시즌을 기다리고 있는 가운데, 기술주 거래를 앞두고 몇 주간 또 다른 '직관적 점검(gut check)'을 거치고 있습니다,"라고 Wedbush는 작성하며, Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Oracle, Palantir가 높은 자본 지출(capex)이 언제 수익을 창출할지에 대한 투자자들의 의문으로 인해 모두 압박을 받고 있다고 덧붙였습니다. 이 회사는 이를 "에어 포켓 단계(air pocket stage)"라고 불렀으며, 올해 빅테크의 약 7,000억 달러에 달하는 자본 지출(capex)이 광범위한 기업 도입에 앞서 구축을 가속화하고 있다고 설명했습니다.

Bank of America는 이와 별도로, Meta의 주가가 회사가 2026년 지출 확대를 가이드한 2025년 3분기 실적 발표 이후 나스닥(Nasdaq)이 5% 상승한 것과 대조적으로 약 24% 하락했다고 언급했습니다. 은행 측은 Meta의 컴퓨팅 수요가 구조적이며 AI가 이미 광고 타겟팅을 개선하고 있지만, 구독 및 비즈니스 에이전트(business agents)와 같은 새로운 베팅이 얼마나 빨리 수익화될지에 대해서는 시장의 불확실성이 남아 있다고 밝혔습니다. 분석가들은 향후 두 번의 실적 발표 주기를 거치며 더 명확해질 것으로 기대하고 있습니다.

Meta는 오늘 밤 시장 폐장 후 2분기 실적을 발표합니다.