Nokia (NYSE:NOK)는 목요일, 인공지능 (AI) 인프라 및 클라우드 네트워킹 (cloud networking) 수요의 급증이 구조조정 비용에도 불구하고 매출과 수익성을 끌어올리면서 더 강력한 2분기 실적을 발표했습니다.

이 핀란드 통신 장비 제조업체는 네트워크 인프라 (Network Infrastructure) 사업 전반에 걸쳐 견고한 성장을 달성했으며, 해당 분기 동안 AI 관련 주문이 기록적인 수준에 도달했습니다.

매출 및 영업 이익 증가

Nokia는 2분기 순매출이 전년 대비 8% 증가한 48억 2,000만 유로를 기록했다고 발표했으며, 고정 환율 (constant-currency) 기준으로 보면 9% 증가한 수치입니다.

비교 가능한 영업 이익 (comparable operating profit)은 18% 증가한 4억 3,400만 유로를 기록했으며, 비교 가능한 영업 이익률 (comparable operating margin)은 작년 동기의 8.3%에서 9.0%로 개선되었습니다.

강력한 영업 실적에도 불구하고, 투자자들이 회사의 전망을 평가함에 따라 실적 발표 후 Nokia의 주가는 초반 상승분을 반납하고 하락 거래되었습니다.

AI 및 클라우드 수요가 성장을 견인

회사의 네트워크 인프라 (Network Infrastructure) 부문은 고정 환율 기준으로 매출이 12% 증가하며 주요 성장 엔진 역할을 지속했습니다.

광 네트워크 (Optical Networks) 매출은 20% 증가했으며, IP 네트워크 (IP Networks)는 해당 분기 동안 16%의 성장을 기록했습니다.

하이퍼스케일 (hyperscale) 및 기업 고객들이 AI 인프라에 대한 대규모 투자를 지속함에 따라, AI 및 클라우드 고객으로부터 발생한 매출은 전년 대비 105% 급증하며 두 배 이상 증가했습니다.

최고경영자 (CEO) Justin Hotard는 Nokia가 진행 중인 AI "슈퍼사이클 (supercycle)"의 혜택을 받고 있다고 말하며, 2분기 동안 AI 및 클라우드 수주액이 28억 유로에 달했다고 덧붙였습니다.

회사에 따르면, 해당 주문의 약 절반이 향후 12개월 동안 매출로 전환될 것으로 예상됩니다.

구조조정 비용으로 인한 보고 이익 감소

가속화된 구조조정 비용으로 인해 Nokia는 보고된 영업 손실 5,000만 유로를 기록했으며, 이는 작년 동기 영업 이익 1억 4,700만 유로와 대비됩니다.

하지만 회사는 이러한 일회성 비용을 제외하면 근본적인 영업 실적은 여전히 강력하다고 강조했습니다.

JPMorgan의 애널리스트 Sandeep Deshpande는 "Nokia 보고서의 핵심 수치는 지난 분기 10억 유로에서 증가한 28억 유로 규모의 AI 및 클라우드 주문입니다. 이 수치는 지난 분기 우리가 투자자들로부터 들었던 그 어떤 수치보다도 극적으로 높습니다"라고 말했습니다.

그는 또한 "투자자들이 이번 보고서에 대해 가질 수 있는 우려는 Nokia가 왜 2026년 가이던스 (Guidance)를 상향 조정하지 않았는가 하는 점일 것입니다. 특히 회사가 보고된 주문의 절반이 향후 12개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상한다고 밝혔기 때문입니다"라고 덧붙였습니다.

이와 별도로, Morgan Stanley의 애널리스트들은 실적 발표 이후 그들이 "이례적으로 강력한 AI 수요"라고 묘사한 부분을 강조했습니다.