AI 설비투자(capex) 붐은 현재 경제성보다는 AGI에 대한 베팅이다

분석가들이 AI 프론티어 연구소들을 마치 평범한 기업처럼 대하고, 막대한 투자를 하고 현실적인 비즈니스 성과를 기대하는 것으로 간주하는 것은 무언가를 놓치고 있다고 생각합니다. 저는 AI 거품이 이전의 거품들과 다르다고 주장하고 싶습니다. 왜냐하면 지출이 AI가 궁극적으로 무엇이 될지에 대한 일종의 종교적 믿음으로 정당화되고 있기 때문입니다. Adam Becker의 『More Everything Forever』를 읽은 후, 저는 프론티어 AI 경쟁을 억만장자가 자금을 지원하는 '카고 컬트(cargo cult)'처럼 보기 시작했습니다. 즉, 충분한 GPU, 전력, 데이터 센터, 연구원, 그리고 자본이 축적되면 질적으로 새로운 무언가, AGI나 슈퍼 인텔리전스(superintelligence)와 같은 기계 신에 해당하는 것이 나타날 것이라는 믿음입니다. 이는 기본적으로 공상과학 투자 논제입니다. 터무니없게 들릴 수 있지만, ChatGPT가 도착하기 훨씬 전부터 AGI를 문명을 변화시키는 사건으로 취급해 온 합리주의자, 효과적 이타주의자(effective-altruist), 그리고 실존 위험(existential-risk) 사상가들의 실제 네트워크가 존재하며, 그 아이디어들이 현재 업계를 주도하는 많은 기업, 투자자, 연구원들에게 영향을 미쳤습니다. 이는 검증할 수 있습니다. 만약 AGI가 정말로 몇 년밖에 남지 않았다면, 거의 모든 수준의 지출이 합리적으로 보일 수 있습니다. 프론티어 연구소들은 오늘날 지속 가능한 비즈니스 모델을 필요로 하지 않습니다. 왜냐하면 수십억 달러를 잃는 것이 속도를 늦추고 경쟁자에게 먼저 상을 내주는 것보다 더 나은 것이기 때문입니다. AI가 가짜이거나 쓸모없는 것은 아닙니다. LLM(대규모 언어 모델)은 코드를 작성하고, 문서를 요약하며, 사무 작업을 자동화하고, 연구를 지원할 수 있습니다. 비록 일부 경제성이 불안정하더라도 말입니다. 문제는 우리가 충분한 자원을 쏟아붓기만 하면 모델들이 슈퍼 인텔리전트한 '존재'로 변할 것이라는 믿음입니다. 저는 몇몇 거대 기업들이 이것을 알고 있다고 의심합니다. NVIDIA는 젠슨이 이것이 허구임을 알더라도 인프라를 판매함으로써 이익을 얻는 것에 만족하고, Microsoft는 Mustafa Suleyman을 통해 많은 부분에 대해 기본적으로 '말도 안 된다'고 일축했으며, Google은 중간 정도의 위치에 있고, Meta는 이를 유용한 소비자 제품으로 만들려고 노력하고 있습니다(이것 역시 작동하지 않을 것이라고 생각하지만, 그것은 또 다른 문제입니다).

결국 대부분의 고객들은 AI가 청구 비용을 정당화할 만큼 충분한 돈을 절약해 주는지 여부에 더 신경 쓸 것이다. 거품이 꺼지는 것은 이들 회사에 여전히 피해를 줄 것이지만, 결국에는 괜찮아질 수 있다고 생각한다. 다만 그 과정에서 고통은 있을 수 있다. OpenAI와 Anthropic은 훨씬 불안정하며, 이들이 얼마나 오래 상황을 끌고 갈 수 있을지 궁금하다: 꽤 오랜 시간이 걸릴 수도 있다. 일론이 한 번도 실현되지 않은 공상(pipe dreams)을 얼마나 오랫동안 부풀려 왔는지 봐라. 공개 정보 : 저는 MSFT와 NVDA를 보유하고 있습니다. 제출자 /u/nokom [링크] [댓글]