'AI 구축의 가장 큰 병목 현상'이 DRAM ETF를 기록적 수준으로 끌어올리다

TMX VettaFi에 따르면, Roundhill Memory ETF (DRAM)의 운용 자산(AUM)이 단 43일 만에 98억 달러를 돌파했습니다. 이는 상장지수펀드(ETF) 역사상 가장 빠른 속도입니다.

목요일의 이 이정표를 앞두고, Roundhill Investments의 CEO는 CNBC의 "ETF Edge"에서 이러한 급격한 성장이 고대역폭 메모리(High-Bandwidth Memory) 또는 DRAM 칩을 생산하는 기업의 수가 제한적이기 때문이라고 밝혔습니다. 이들은 인공지능 (AI) 혁명에 필수적인 것으로 간주됩니다.

Dave Mazza는 월요일에 "투자자들은 AI 구축의 가장 큰 병목 현상이 실제로는 메모리 칩이라는 사실을 깨닫고 있습니다"라고 말했습니다. "메모리에는 엄청난 수준의 수급 불균형이 존재하며, 이것이 주식들이 매우 좋은 성과를 내고 있는 이유 중 하나입니다."

Mazza는 고대역폭 메모리 칩 제조에 참여하는 기업이 소수에 불과하다는 점에 주목합니다.

그는 "메모리는 역사적으로 매우 주기적(cyclical)이었던 분야입니다. 우리는 호황과 불황의 사이클을 목격해 왔습니다. 메모리가 매우 주기적이었던 이유 중 하나는 스마트 TV부터 휴대폰, 자동차에 이르기까지 메모리가 실제로 어디에나 있기 때문입니다"라고 말했습니다. "변화된 점은 데이터 센터와 AI의 성장 및 구축입니다."

Mazza는 AI 수요와 데이터 센터 하이퍼스케일러 (hyperscaler)의 구축으로 인해 수급 불균형이 2028년까지 지속될 수 있다고 추정합니다.

TMX VettaFi의 Todd Rosenbluth는 CNBC에 보낸 특별 노트에서 비트코인 광풍 이후 가장 뜨거운 ETF로 간주되는 DRAM의 인기에 대해 반응했습니다.

해당 회사의 연구 및 편집 책임자는 목요일에 "ETF를 통한 메모리 주식 수요는 비트코인 노출(exposure) 때처럼 억눌려 있지 않았기 때문에, 이 ETF의 빠른 채택에 놀랐습니다"라고 썼습니다. "테마형 ETF는 빠르게 성장하는 기업들에 대한 노출을 제공함으로써 계속해서 탄력을 받고 있습니다."

Citi Research의 Drew Pettit는 이러한 강력한 상승세가 계속될 것이라고 확신하고 있습니다.

"가격 모멘텀 (Price momentum)은 수익 모멘텀 (earnings momentum)의 뒷받침을 받고 있습니다. 따라서 이곳은 올해 미국 및 전 세계적으로 가장 좋은 수익 추정치 상향 조정 (earnings revisions)을 목격한 곳입니다,"라고 해당 회사의 미국 주식 및 ETF 전략 리서치 디렉터는 월요일 Mazza와의 동일한 'ETF Edge' 인터뷰에서 말했습니다. "우리가 300% 상승했더라도, 향후 몇 년간의 수익 기대치가 6~8배 상승한다면, 우리에게는 여전히 합리적인 가격대로 보입니다." 금요일 거래 동안 DRAM은 압박을 받고 있습니다. 하지만 출시 이후 80% 이상 상승했습니다.

금요일 거래 동안 DRAM은 압박을 받고 있습니다. 하지만 출시 이후 80% 이상 상승했습니다.