만약 Nvidia와 다른 반도체 칩 주식들이 급등하는 것을 지켜보며 인공지능 (AI) 열차를 놓친 것 같다고 느꼈다면, 숨을 고르십시오. AI의 특징은 소프트웨어만으로 구동되지 않는다는 점입니다. AI는 냉각 시스템 (cooling systems), 전력 제어 (power controls), 송전선 (transmission lines), 그리고 이를 모두 설치하는 인력과 같은 엄청난 양의 물리적 요소들 위에서 작동합니다.

AI를 위한 중추적인 자재와 서비스를 공급하는 일부 산업 기업들은 유명한 기업들만큼 가격이 오르지 않았으며, 이는 기회의 문이 아직 닫히지 않았음을 의미합니다. 여기 여전히 진지하게 살펴볼 가치가 있는 세 가지 산업재 주식이 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 향해 "더블 다운 (Double Down)" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "전폭적 확신 (Total Conviction)" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

1. nVent Electric

nVent Electric (NYSE: NVT)은 AI의 가장 큰 골칫거리 중 하나인 과도한 열 문제의 핵심 지점에 위치해 있습니다. 수천 개의 뜨겁게 달궈진 칩을 데이터 센터 (data center)에 집약시키려면 고급 액체 냉각 (liquid cooling) 기술이 필요하며, nVent는 이미 2기가와트 (gigawatts) 이상의 액체 냉각 용량을 배치하며 주요 공급업체로 자리 잡았습니다. 최근 분기 매출이 50% 이상 증가하고 시스템 보호 (systems-protection) 사업이 훨씬 더 빠르게 성장하는 등 그 모멘텀은 실질적이며, Nvidia의 파트너 네트워크에 추가되었습니다. 이는 가장 큰 AI 구축 기업들과의 협력을 가능하게 하는 승인 도장과 같습니다. 2026년에 차세대 냉각 및 전력 라인업을 출시할 예정인 nVent는, 더 화려한 냉각 관련 기업들에 비해 대부분의 투자자들의 레이더망을 벗어나 있었던 데이터 센터 성장의 직접적인 수혜주입니다.

2. Emerson Electric

2. Emerson Electric

Emerson Electric (NYSE: EMR)은 이 그룹 내에서 마음 편히 보유할 수 있는(sleep-well) 옵션입니다. 이 회사는 복잡한 시설을 가동하는 자동화 (automation) 및 전력 관리 (power-management) 시스템을 제조하며, 데이터 센터는 이들에게 호황을 누리는 시장이 되었습니다. Emerson는 거대한 1.7기가와트(GW) 규모의 AI 데이터 센터를 위한 현장 전력 생산 자동화 프로젝트에 선정되었으며, 최근 이와 같은 미터기 후단 (behind-the-meter) 전력 프로젝트들에 힘입어 주력 제어 플랫폼의 주문량이 74% 급증했습니다.

제가 여기서 높게 평가하는 점은 균형입니다. Emerson는 배당 킹 (Dividend King, 최소 50년 연속으로 배당금을 인상해 온 기업)입니다. 이 회사는 69년 연속으로 배당을 인상해 왔으며, 순수 AI 관련주들보다 훨씬 더 안정적인 밸류에이션 (valuation)에서 거래되고 있습니다. 터무니없이 높은 가격을 지불하지 않고도 진정한 AI 노출 (exposure)을 확보할 수 있으며, 기다리는 동안 성장하는 배당금까지 챙길 수 있습니다.

3. Hubbell

Hubbell (NYSE: HUBB)은 이 그룹의 조용한 중추입니다. 이 회사는 전력 회사와 데이터 센터가 전기를 안전하게 이동시키기 위해 의존하는, 화려하지는 않지만 필수적인 전기 및 그리드 (grid) 장비, 커넥터 (connectors), 인클로저 (enclosures), 유틸리티 하드웨어를 제조합니다. AI가 데이터 센터 건설의 급증을 주도함에 따라, Hubbell은 이 분야에 강력하게 집중해 왔습니다. 최근 데이터 센터와 유틸리티 분야의 강력한 수요를 바탕으로 2026년 이익 전망치를 상향 조정했으며, DMC Power 인수와 약 30억 달러 규모의 NSI Industries 인수 계약을 포함한 인수 합병 (acquisitions)을 통해 데이터 센터 전력 인프라로의 영향력을 심화해 왔습니다. 전기 및 유틸리티 부문 모두 두 자릿수 성장률을 기록하고 있습니다. Hubbell은 수백억 달러 규모의 데이터 센터 전기 인프라 시장의 조용한 리더이며, 일반적으로 순수 AI 관련주들보다 더 매력적인 밸류에이션에서 거래됩니다.