Abel, AI에 수십억 달러를 투자하는 등 Berkshire의 새로운 투자 행보로 독자적 길 개척

Buffett, 새로운 CEO의 '빠르고' '매끄러운' 인수에 찬사

Warren Buffett는 CNBC의 Becky Quick에게 Berkshire Hathaway의 새로운 CEO인 Greg Abel이 12개 주에서 운영 중인 주거용 주택 건설 및 개발업체인 Taylor Morrison Home을 68억 달러에 인수하는 첫 번째 주요 거래를 통해 본격적으로 "출격(launched)"했다고 말했습니다.

월요일 "Squawk Box"에서 Becky는 거래가 발표된 전날 전화 통화에서 Buffett가 했던 말을 인용했습니다:

"Greg은 제가 했던 것보다 더 빠르게, 그리고 더 매끄럽게 이 일을 해냈습니다. 저는 CEO와 대화조차 나누지 않았습니다.

"그는 출격했습니다."

Becky는 Buffett가 거래를 원할 때 빠르게 움직였던 것처럼, "Greg 또한 기본적으로 그 방식을 이어받아 실행하고 있다"고 언급했습니다.

그녀의 보도에 따르면 Abel은 Arizona에 가서 Taylor Morrison의 CEO인 Sheryl Palmer와 약 5시간 동안 시간을 보냈으나, 돌아왔을 때는 거래가 성사되지 않았다고 생각했습니다.

그러던 중 며칠 후, Palmer가 가격이 적정하며 이사회가 진행할 준비가 되었다고 전화했습니다.

Becky는 Abel이 Buffett 및 Berkshire의 리드 디렉터(lead director)인 Sue Decker와 대화했지만, 거래가 완료될 때까지 나머지 이사회에는 알리지 않았다고 전했습니다.

"이런 일들을 빠르게 처리하려고 노력하는 것이 일종의 Berkshire 방식입니다"라고 그녀는 덧붙였습니다.

그녀는 Abel과 "아마도 불과 몇 주 전부터" 대화를 시작했으며, 그의 "피치(pitch)"는 Berkshire가 "현장 건설업체(on-site builders)들의 훌륭한 컬렉션을 보유하고 있으며, 이들은 일반적으로 생애 첫 주택 구매자를 대상으로 건설한다 ... Berkshire의 생태계(eco-system)와 그들이 수십 년 동안 구축해 온 것을 생각한다면, Greg이 본 것은 국가적 규모로 플랫폼을 구축할 수 있는 기회였다"는 것이었습니다.

Berkshire의 주택 및 주택 개량(home improvement) 자회사에는 Clayton Homes, Shaw Industries, Johns Manville, 그리고 Benjamin Moore가 포함됩니다.

해당 거래에 대한 공동 보도 자료에서 Abel은 Palmer의 말에 동조하며 다음과 같이 말했습니다. "시간이 흐름에 따라, 우리는 현장 건설 주택 건설 운영을 통합된 플랫폼으로 단일화하여 더 많은 미국인에게 내 집 마련의 꿈을 실현해 줄 수 있기를 기대합니다."

Hudson Value Partners의 Christopher Davis는 Bloomberg를 통해 운영을 통합하려는 목표가 자회사들을 독립적으로 운영해 온 Berkshire의 오랜 관행에서 벗어난 "주목할 만한 변화"라고 지적하면서도, 투자자들이 "그러한 접근 방식의 진화를 환영할 것"이라고 생각한다고 밝혔습니다.

CFRA Research의 애널리스트 Cathy Seifert는 AP에 "운영자로서 Greg의 강점을 고려할 때, 그가 더 큰 규모와 효율성을 확보하기 위해 이 단위들을 통합할지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다"라고 말했습니다.

Reuters는 UBS의 애널리스트 John Lovallo가 고객들에게 Taylor Morrison과 Clayton의 결합이 미국 내 5대 주택 건설업체 중 하나를 만들 것이라고 말하고 있다고 보도했습니다.

그는 이번 인수를 "약 700만 채의 주택이 부족한 주택 건설 산업의 중장기적 전망에 대한 강력한 신뢰의 표시"라고 불렀습니다.

Abel, Alphabet의 AI 야망에 대한 대규모 베팅을 추가하다

인공지능 (AI)의 미래에 대한 신뢰의 표시로 보이는 가운데, Berkshire는 Alphabet에 100억 달러를 투자할 예정이며, 이는 해당 기업이 "전례 없는 고객 수요를 충족하기 위한 세계 수준의 AI 컴퓨팅 인프라 (AI compute infrastructure)"에 투입하는 막대한 지출을 지원하게 됩니다.

주식 매각을 통해 약 800억 달러를 조달하려는 더 큰 계획의 일환으로, Google의 모기업은 사모 발행 (private placement)을 통해 50억 달러 규모의 Class A 주식 (GOOGL)을 주당 351.81달러에, 그리고 또 다른 50억 달러 규모의 Class C 주식 (GOOG)을 주당 348.20달러에 Berkshire에 판매할 예정입니다.

Bloomberg에 따르면, 이번 매입은 Alphabet의 거대한 주식 발행을 구성하고 있는 Goldman Sachs가 Berkshire에 "주말 사이 은밀하게 전화"를 한 결과이며, Abel의 "신속한 승인"을 통해 이루어졌습니다. 이는 "거액의 자금이나 신뢰의 표시가 필요한 기업들에게 Warren Buffett의 투자 복합 기업이 여전히 첫 번째 선택지임을 다시 한번 확인시켜 주었습니다."

월요일 장 마감 후 거래가 발표되었을 당시, Berkshire의 GOOGL 매입 가격은 해당 주식 시장 가치보다 5.5% 낮았으며, GOOG는 6.5% 저렴한 가격이었습니다.

현재 그 할인율은 4.5%와 4.8%로 낮아졌습니다.

Berkshire는 이미 Alphabet의 Class A 주식을 213억 달러어치 보유하고 있으며, 이는 해당 회사의 주식 포트폴리오에서 다섯 번째로 큰 비중을 차지합니다.

지난해 3분기에 Berkshire가 매수한 약 1,800만 주에서 올해 1분기에 거의 5,800만 주까지 지분을 3배 이상 늘린 것은 분명 Abel의 결정이었습니다.

새로운 주식이 추가되면 Alphabet은 아마도 Berkshire의 세 번째 또는 네 번째로 큰 주식 보유 자산이 될 것이며, 현재 가치가 거의 320억 달러에 달하는 오랫동안 유지해 온 Coca-Cola 지분과 경쟁하게 될 것입니다.

Alphabet에 대한 Abel의 열정은 기술 분야에 투자하기를 매우 꺼려했던 Buffett의 태도와 극명한 대조를 이룹니다.

그는 어떤 기업이 장기적으로 번창할지 예측할 능력이 없다고 느꼈기에, 특히 1990년대 후반 닷컴 버블(dot-com bubble)로 판명된 시기 동안 자신이 더 잘 이해하는 분야에서 "확실한 수익을 위해 큰 수익을 포기할 의사가 충분히 있었습니다."

지금까지 Buffett는 Berkshire의 Alphabet 투자에 대해 공개적으로 아무런 언급을 하지 않았습니다.

일부 링크는 구독이 필요할 수 있습니다:

• Wall Street Journal on MSN: Berkshire Hathaway와 일본 건설사들이 미국 주택 시장에서 동일한 기회를 보고 있다

• Wall Street Journal on MSN: Berkshire Hathaway가 Macy's에서 윈도우 쇼핑을 한 이유

• DBusiness Magazine (Detroit): Warren Buffett와 함께한 나의 하루

• CNBC Halftime Report video: Trade Tracker: Bill Baruch가 Berkshire Hathaway를 추가 매수하다

Buffett는 Google의 기회를 놓쳤다 (2017)

2017년 CNBC와의 인터뷰에서 Warren Buffett는 GEICO가 해당 회사의 주요 고객이었기 때문에 Google의 수익 잠재력을 알았어야 했다고 말했습니다.

WARREN BUFFETT: Google에 대해서는 어느 정도 통찰력을 가졌어야 했습니다. 왜냐하면 GEICO가 아주 초기부터 해당 서비스를 대량으로 사용했기 때문입니다.

그래서 우리는 무언가에서 가치를 발견했습니다. 그 당시에는 — 지금 우리가 클릭 한 번에 얼마를 지불하는지는 모르겠지만 — 우리는 매출원가 (cost of goods sold)가 없는 무언가에 클릭당 10달러 또는 11달러를 지불하고 있었고, 우리는 계속 그렇게 할 것이었습니다. 제 말은, 우리는 그것을 볼 수 있었다는 뜻입니다.

그래서 — 저는 그 부분에 대해 더 많은 통찰력 (insight)을 가졌어야 했습니다.

이제, Bing이 등장할지 아니면 다른 사람들이 시장을 가져갈지는 또 다른 문제입니다.

어떠한 — 선점자 우위 (first user advantage)가 — 유지될지 — 여기에는 많은 기술적 요소가 포함되어 있습니다.

그래서 — 그래서 누군가가 제가 전혀 예측할 수 없었던 더 나은 기술적 제품을 가지고 나타날 수도 있었습니다.

저는 사용자에게 돌아갈 이점에 대해서는 확실히 통찰력 (insight)을 가지고 있었습니다.

4주

12개월

BRK.A 주가: $733,550.00

BRK.B 주가: $488.13

BRK.B P/E (TTM): 14.53

Berkshire 시가총액: $1,053,525,726,365

3월 31일 기준 Berkshire 현금 보유액: $3,974억 (12월 31일 대비 6.5% 증가)

철도 현금 제외 및 미지급 국채 (T-Bills Payable) 차감 시: $3,802억 (12월 31일 대비 3.0% 증가)

Berkshire는 2026년 1분기에 2억 3,400만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다.

(모든 수치는 별도로 표시되지 않는 한 발행일 기준입니다)

최근 종가 기준 시장 가치에 따른 미국 및 일본 내 공개 거래 주식 중 Berkshire의 주요 보유 종목입니다.

보유 종목은 2026년 5월 15일에 보고된 Berkshire Hathaway의 13F 보고서를 바탕으로 한 2026년 3월 31일 기준입니다. 단, 다음은 제외됩니다:

• Mitsubishi: 2026년 4월 30일 기준

전체 보유 종목 목록과 현재 시장 가치는 CNBC.com의 Berkshire Hathaway 포트폴리오 추적기 (Portfolio Tracker)에서 확인할 수 있습니다.

또한, Buffett의 주주 대상 연례 서한은 필독서로 강력히 추천됩니다. Berkshire 웹사이트에 모여 있습니다.

-- Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch