AbbVie, 109억 달러에 Apogee Therapeutics 인수

AbbVie는 Apogee Therapeutics를 주당 135.11달러의 현금으로 인수하기로 합의했으며, 이를 통해 해당 임상 단계 바이오테크놀로지 (biotechnology) 기업의 가치를 약 109억 달러로 평가했다고 양사가 월요일 발표했습니다. 양사 이사회는 모두 이번 거래를 승인했으며, 규제 당국의 승인과 Apogee 주주들의 투표를 거쳐 2026년 3분기에 거래가 완료될 것으로 예상됩니다.

이번 거래는 Apogee의 주요 약물 후보 물질인 zumilokibart에 집중되어 있습니다. zumilokibart는 아토피 피부염(eczema의 가장 흔한 형태)과 천식을 포함한 염증성 질환을 유발하는 단백질인 IL-13을 표적으로 하는 항체 (antibody)입니다. 회사 측에 따르면, 임상 2상 (Phase 2 trial)에서 치료를 받은 환자의 약 3분의 2가 16주 차에 유의미한 피부 개선을 달성했습니다. 동일한 임상에서 얻은 장기 데이터는 3개월에 한 번 또는 1년에 두 번 투여하는 유지 용법 (maintenance dosing)을 뒷받침합니다.

Reuters에 따르면, Dupixent는 2주마다 주사를 맞아야 하기 때문에, zumilokibart의 훨씬 덜 빈번한 유지 일정(최소 연 2회)은 Sanofi와 Regeneron의 블록버스터 (blockbuster) 제품에 비해 의미 있는 편의성 우위를 제공할 수 있습니다. zumilokibart는 현재 중등도에서 중증의 아토피 피부염을 대상으로 임상 3상 (Phase 3 studies) 연구가 진행 중입니다.

Apogee의 파이프라인 (pipeline)에는 zumilokibart와 폐 염증에 관여하는 신호 전달 단백질인 TSLP를 차단하는 항체인 APG333의 조합인 APG273도 포함되어 있습니다. 회사 측은 이 두 가지 약물 조합이 천식 치료를 위해 개발되고 있으며, 분기별 또는 연 2회 주사 방식으로 연구되고 있다고 밝혔습니다.

The Wall Street Journal에 따르면, 주당 조정 이익 (adjusted earnings)은 이번 인수가 수익성을 가져오는 2032년이 되기 전까지 올해 약 14센트, 2027년에는 약 46센트의 타격을 입을 것으로 보입니다. 인수 대금은 부채 금융 (Debt financing)으로 충당될 예정이며, Apogee의 현금 및 유가 증권을 차감하면 거래의 순 암묵적 가치 (net implied value)는 약 101억 달러가 됩니다.

주당 135.11달러인 AbbVie의 인수 제안가는 목요일 종가 대비 약 49%의 프리미엄 (markup)이 붙은 가격입니다. 월요일 초반 거래에서 Apogee의 주가는 약 48% 급등한 반면, AbbVie는 약 1.5% 소폭 상승했습니다.

AbbVie의 회장이자 CEO인 Robert A. Michael은 성명을 통해 "Apogee의 인수는 우리의 기존 리더십을 더욱 공고히 하며, 더 나은 선택지가 필요한 환자들에게 혁신적인 의약품을 제공할 수 있는 능력을 강화하는 동시에 주주들을 위한 상당한 장기적 가치를 창출할 것입니다"라고 밝혔습니다.

AbbVie의 재무 자문사 (financial advisor)는 Morgan Stanley & Co. LLC입니다. Apogee 측은 Jefferies LLC와 Goldman Sachs & Co. LLC가 재무 자문사라고 밝혔습니다.