9월 생산자물가지수(PPI), 전년 대비 6.3% 급등하며 2022년 이후 최대 상승률 기록

Wholesale prices jumped 6.3% annually in September, biggest gain since 2022

목요일 발표된 자료에 따르면, 9월의 생산자물가지수(Producer Price Index)는 경제학자들이 예상했던 것보다 훨씬 높게 나타나면서, 이란과의 미국 전쟁으로 인한 에너지 부문의 지속적인 인플레이션 압력을 강조했습니다.

노동통계국(Bureau of Labor Statistics)에 따르면, 근원 인플레이션 압력 지표는 9월에 1.3% 상승했으며, 연간 기준으로 6.3% 상승했습니다. 이는 각각 2022년 3월과 2022년 12월 이후 가장 큰 월별 및 연간 상승률을 기록한 것입니다.

이 두 수치 모두 다우존스(Dow Jones)가 설문 조사한 경제학자들의 예상치를 상회했는데, 이들은 월별로 0.6%, 연간으로 5.5%의 증가를 예측했습니다.

중동 분쟁이 원유 공급을 위축시키고 가격 급등을 유발하면서 에너지 부문이 이러한 증가분의 상당 부분을 차지했습니다. 도매상 인플레이션 지수에서 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 소위 근원 PPI(core PPI)는 월별로 0.7% 상승했고, 12개월 동안은 5% 상승했습니다.

하지만 급등하는 에너지 가격이 다른 품목군에 파급 효과를 미치고 있다는 신호도 있습니다. BLS는 목요일 발표에서 즉각적인 수요를 위한 가공품의 9월 증가분 거의 절반이 디젤 연료 가격 상승과 관련되어 있다고 밝혔습니다.

이는 인플레이션이 소비자들과 기업들에게 계속 영향을 미치고 있음을 보여주는 최근 보고서입니다.

수요일에 발표된 소비자물가지수(Consumer Price Index)는 8월 대비 9월에 0.6% 상승했고, 12개월 기준으로는 3.7% 상승했습니다. 다우존스가 설문 조사한 경제학자들은 각각 0.6%와 3.6%의 성장을 예측했습니다.

식품과 에너지를 제외한 근원 CPI(core CPI)는 월별로 0.3% 상승했고, 전년 대비로는 2.6% 상승했습니다. 경제학자들은 각각 0.2%와 2.5%의 증가를 예상했습니다.

연준(Federal Reserve)이 발표하는 경제 활동 기록인 수요일의 베이지 북(Beige Book)은 Bespoke Investment Group의 분석에 따르면, 인플레이션 관련 용어 언급 건수가 사상 최고치를 기록했습니다.

정부 자료에 따르면, 9월 소매 판매액은 0.8% 증가하며 경제학자들이 예상했던 0.4%를 상회했습니다. 이는 한 달 전 소매 판매액이 1% 이상 상승했던 것에 비해서는 둔화세를 보인 수치입니다.

자동차 및 주유소 지출을 제외한 소매 판매액은 8월 대비 9월에 0.25% 증가하여, 이전 기간의 약 1.1%에서 하락했습니다. 이러한 둔화세는 연료와 관련된 높은 가격이 소비자들로 하여금 다른 분야에서 지출을 줄이고 있음을 시사합니다.

이번 주 데이터는 연방기금 선물(fed funds futures) 트레이더들 중 점점 더 많은 비중의 사람들이 중앙은행이 이달 말 회의에서 금리를 인상할 것으로 예상하고 있음을 보여주었습니다. CME의 FedWatch 툴에 따르면, 트레이더들은 현재 10월 28일 연준(Fed)이 대출 비용을 인상할 가능성을 약 34%로 가격 책정하고 있으며, 이는 지난주 18% 미만에서 증가한 수치입니다. 약 90%는 연말까지 최소 한 번의 금리 인상을 예상합니다.

Northlight Asset Management의 투자 책임자인 Chris Zaccarelli은 "예상보다 높은 물가 지표가 이틀 연속 나오면서, 연준이 올해 다시금 금리를 올릴 수밖에 없을 것 같습니다"라고 말했습니다.

이러한 보고서들은 중간선거를 앞두고 미국의 인플레이션 속도에 대한 마지막 통찰력을 제공하며, 이는 각 정당이 워싱턴에서 가질 수 있는 영향력에 영향을 미칠 수 있습니다.