7월 개인 투자자들이 그 어떤 주식보다 더 많이 매수한 조 단위 기업을 만나보세요

투자는 더 이상 월스트리트(Wall Street)의 거대 금융 기관들만을 위한 것이 아닙니다. 미주리-캔자스시티 대학교 법학대학원(University of Missouri-Kansas City School of Law)의 분석에 따르면, 2021년 개인 투자자(retail investors)는 전체 주식 거래량의 25%를 차지했으며, 이는 지난 10년 동안 보고된 비율의 거의 두 배에 달하는 수치입니다.

개인 투자자들이 존재감을 드러내고 있는 만큼, 그들이 어떤 주식을 사고 있는지 아는 것이 이득이 됩니다. Vanda Research가 집계한 데이터에 따르면, 7월 17일 기준으로 7월 한 달간 개인 투자자들의 순유입(net flows) 측면에서 압도적인 승자는 단 하나의 주식이었으며, Nvidia나 Apple조차 상위 매수 목록에 들지 못했습니다. 개인 투자자들이 몰려들고 있는 이 조 단위 가치의 주식은 바로 Elon Musk의 Space Exploration Technologies (SpaceX) (NASDAQ: SPCX)입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

역사상 가장 화제가 된 IPO, 월스트리트의 두 가지 뜨거운 트렌드를 결합하다

Vanda의 데이터에 따르면, 개인 투자자들은 7월 첫 2.5주 동안 SpaceX 주식을 매수하는 데 3억 2,000만 달러를 지출했습니다. 이 수치를 비교해 보자면, 개인 투자자들은 Alphabet, Amazon, 그리고 Tesla에 투자한 금액을 모두 합친 것보다 4배나 더 많은 금액을 SpaceX에 쏟아부었습니다!

이러한 열기 중 일부는 분명 SpaceX의 기록적인 기업공개 (IPO)와 관련이 있습니다. SpaceX는 인수단의 초과 배정 옵션을 포함하여 데뷔와 함께 857억 달러를 조달했습니다.

또한 SpaceX는 지구상에서 가장 뜨거운 두 가지 조 단위 시장 기회인 인공지능 (AI)과 우주를 동시에 공략하고 있습니다. SpaceX의 투자 설명서(prospectus)는 28.5조 달러 규모의 시장 규모(addressable market)를 제시했으며, 그중 26.5조 달러는 AI 스타트업인 xAI와 연결되어 있습니다.

게다가 Musk는 Tesla의 CEO로서 초현실적인 수익을 창출해 왔으며, 개인 투자자들은 그가 SpaceX의 CEO로서 보여줄 또 다른 앙코르 공연을 기대하고 있습니다.

하지만 촉매제(catalysts)가 명확한 만큼, 리스크 요인(risk factors)의 목록 또한 명확합니다.

SpaceX는 월스트리트 역사상 개인 투자자들을 가장 크게 기망한 사례가 될 수도 있습니다

7월에 SpaceX 주식을 매수한 개인 투자자들이 감사할 일은 거의 없습니다. 해당 주식은 이달 초 이후(7월 21일 종가 기준) 28% 하락했기 때문입니다. SpaceX의 기업 가치를 거의 3조 달러까지 끌어올렸던 초기의 열기에도 불구하고, 현실이 다가오고 있습니다.

SpaceX가 2조 달러 규모의 두 가지 시장 기회(addressable opportunities)를 다루고 있는 반면, 이 회사는 아직 수익을 내지 못하고 있으며, 자본 집약적인(capital-intensive) 운영이 장기적으로 지속 가능한지조차 아직 입증하지 못했습니다. xAI와 회사의 우주 인프라를 위한 광범위한 자금 조달 필요성은 주식 가치 희석(dilutive equity) 및/또는 채권 발행(debt offerings)으로 이어질 가능성이 높습니다.