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Alphabet의 2분기 실적 발표를 앞두고 월스트리트 분석가들의 매수 전망과 투자 포인트를 분석합니다. 클라우드 부문의 성장세와 AI 인프라 수요, 그리고 향후 자본 지출(Capex) 계획이 주요 관전 포인트입니다.
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원문 바로가기Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG)은 7월 22일 수요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 이 주식은 지난 1년 동안 87% 상승했지만, 5월에 기록한 사상 최고치보다는 14% 하락한 상태입니다.
투자자들이 실적 발표 전에 주식을 몇 주 매수해야 할까요? 대부분의 월스트리트 분석가들은 그 대답이 "예"라고 말합니다. Alphabet의 목표 주가 중앙값은 주당 440달러로, 이는 현재 주가인 346달러에서 27%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 하지만 투자자들은 먼저 이 기업에 대해 익숙해져야 합니다.
*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 규모의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »
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Alphabet이 7월 22일에 실적을 발표할 때 월스트리트가 기대하는 사항
Alphabet은 1분기에 인상적인 재무 결과를 보고했습니다. 매출은 클라우드 부문의 강력한 판매 성장(인공지능 (AI) 인프라에 대한 끝없는 수요 덕분)에 힘입어 4분기 연속 가속화되며 22% 증가한 1,098억 달러를 기록했습니다.
한편, 희석 주당 순이익은 82% 증가한 5.11달러를 기록했으나, 이 수치는 주로 Alphabet의 SpaceX 지분에서 발생한 미실현 투자 이익으로 인해 부풀려졌습니다. 이러한 투자 이익을 제외한 영업 이익은 29% 증가한 396억 달러를 기록했습니다.
Alphabet은 2분기에 대한 가이던스(Guidance)를 제공하지 않았습니다. 하지만 월스트리트 컨센서스(Consensus) 추정치에 따르면 매출은 21% 증가한 1,168억 달러가 될 것이며, 이익(미실현 투자 이익의 영향 제외)은 25% 증가한 희석 주당 2.89달러가 될 것으로 예상됩니다.
투자자들은 자본 지출 (capex), 즉 회사가 올해 부동산, 공장 및 장비에 지출할 계획인 금액에 대한 경영진의 설명을 검토해야 합니다. 1분기 실적 발표(earnings call) 당시, 경영진은 capex가 2026년에 총 1,800억 달러에서 1,900억 달러에 달할 것이라고 밝혔으며, 이는 올해 초에 전망했던 것보다 약간 높은 수치입니다. 만약 회사가 이 수치를 더 높게 수정한다면 투자자들은 불안해할 수 있습니다.
Alphabet의 주요 성장 동력은 클라우드 컴퓨팅 사업이 될 것입니다. 이 회사는 여전히 Amazon과 Microsoft에 뒤처져 있지만, Gemini 모델의 인기와 텐서 처리 장치 (TPUs)라고 불리는 맞춤형 AI 가속기 덕분에 시장 점유율을 꾸준히 확보하고 있습니다. Google Cloud는 2025년 1분기 12%에서 증가한 2026년 1분기 클라우드 인프라 지출의 14%를 차지했습니다.