공급망 전문가들을 대상으로 한 월간 조사 데이터에 따르면, 7월 운송 시장은 계절적으로 더 강력했던 6월에 비해 냉각되었으나 여전히 매우 타이트한 상태를 유지했습니다. 물류 관리자 지수(Logistics Managers' Index, LMI)의 주요 운송 지표는 용량(capacity)은 더 빠르게 감소하는 반면 가격(pricing)은 약간 더 느린 속도로 성장하며 엇갈린 결과를 보여주었습니다.

이 지수는 50보다 높으면 확장을, 50보다 낮으면 수축을 나타내는 확산 지수(diffusion index)입니다. LMI는 7월 운송 용량에 대해 28.4의 수치를 기록했습니다. 용량에 대한 심리는 6월보다 2.4%포인트 더 빠른 속도로 하락했으며, 이는 10년 된 데이터셋에서 기록된 두 번째로 빠른 수축 속도와 일치합니다. (역대 최저치는 2020년 9월의 23.8이었습니다.)

안전하지 않은 운전자를 퇴출하려는 규제 당국의 추진력은 트럭 적재(truckload, TL) 시장의 공급을 크게 타이트하게 만들었습니다. 또한, 대부분의 상장 운송사(carriers)들은 장비를 추가하는 대신 기존 장비를 더 효율적으로 활용하고 있습니다.

자산 활용도를 높이기 위한 최근의 이니셔티브는 2분기 실적에서 명확하게 나타났습니다.

네브래스카주 오마하에 본사를 둔 Werner Enterprises (NASDAQ: WERN)는 지난 2월 편도 TL 함대(one-way TL fleet)의 공식적인 구조 조정을 발표했습니다. 이 계획에는 수익성이 없는 계정에서 철수하고 활용도가 낮은 트랙터(tractors)를 재배치하거나 처분하는 내용이 포함되었습니다. 트럭당 주간 매출(연료 할증료 제외)은 트럭당 주행 거리가 16% 증가하고 총 주행 마일당 매출이 10% 증가함에 따라 전년 대비 28% 급증했습니다. 이 회사는 3분기 마일당 운임(rate per mile)이 전년 대비 10%에서 13%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

해당 운송사의 편도 함대는 이번 분기에 34% 축소되었으며, 이는 전체 TL 부문의 조정 영업 이익률(adjusted operating ratio)을 270 베이시스 포인트(basis points) 개선하여 94.5%로 만드는 데 기여했습니다. 이는 이전 정점보다는 약 10포인트 낮은 수치였으나, 2023년 4분기 이후 해당 부문에서 가장 좋은 마진 성과를 기록한 것입니다.

화요일 LMI 보고서에 따르면 운송 가동률 (transportation utilization, 65)은 6월보다 9.7포인트 낮아졌으나, 역사적 기준으로는 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 운송 가격 (transportation prices, 86.9)의 상승세는 5.5포인트 둔화되었으나, 여전히 "매우 강력한 확장세 (very robust expansionary rate)"를 유지하고 있습니다.

보고서는 SONAR 데이터를 인용하며 "가용 가능한 차량 용량 (fleet capacity)의 부족으로 인해 입찰 예약 (tender bookings)의 리드 타임 (lead time)이 증가했습니다"라고 밝혔습니다. "7월 말 기준으로 예약은 화물이 이동해야 하는 시점보다 평균 3.74일 전에 이루어졌으며, 이는 전년 동기 대비 11% 증가한 수치입니다."

Werner는 편도 계약 입찰 (one-way contractual bid) 협상이 지난 10년 중 가장 강력한 상승세 중 일부를 다시 보여주고 있다고 언급했습니다.

위스콘신주 그린베이에 본사를 둔 Schneider National (NYSE: SNDR)의 편도 차량 (one-way fleet)은 이번 분기 계약 갱신 시 두 자릿수 요금 인상을 기록했습니다. 해당 기업은 화주들이 성수기 용량 확보에 대해 더 많은 우려를 표함에 따라 미니 입찰 (mini-bid) 활동이 증가하고 있다고 밝혔습니다. Schneider는 6월이 이전 사이클의 정점이었던 2021년 3월과 매우 유사하다는 점을 언급하며, 스팟 시장 (spot market)에 대한 노출을 늘렸습니다. 이들은 트럭 운송 (TL) 시장이 "요금 회복의 초기 단계에 있을 뿐"이라고 믿고 있습니다.