3개의 주요 암호화폐 기업이 이번 주에 2분기 실적을 발표합니다. Robinhood (HOOD)가 7월 29일 수요일에 가장 먼저 발표하며, Coinbase (COIN)와 MicroStrategy (MSTR)는 모두 7월 30일 목요일 장 마감 후 실적을 발표합니다.

각 기업은 동일한 하락세에 대해 서로 다른 해석을 제공할 수 있습니다. 암호화폐 시장은 힘든 2분기를 보낸 후 변동성이 지속되고 있으며, 월스트리트(Wall Street)의 이 3가지 암호화폐 주식에 대한 목표 주가는 매우 넓은 범위에 걸쳐 있습니다.

1. Robinhood (HOOD)

Robinhood는 1분기에 예상치를 밑돌았습니다. 희석 주당순이익(Diluted earnings per share) 0.38달러는 전망치에 미치지 못했습니다. 암호화폐 거래 매출(Crypto transaction revenue)은 전년 대비 47% 감소한 1억 3,400만 달러를 기록했습니다. 해당 보고서 이후 주가는 약 6% 하락했습니다.

월스트리트는 현재 더 낮은 수치를 예상하고 있습니다. Zacks 컨센서스는 2분기 매출을 12억 2,000만 달러로, 주당순이익은 전년 대비 7.1% 감소한 0.39달러로 예상하고 있습니다. 이는 전년 대비 23.6% 증가한 수치입니다.

Zacks는 또한 암호화폐 거래 매출이 전년 대비 47.8% 감소한 8,350만 달러가 될 것으로 전망합니다. 한편, 비용 절감 효과도 이 수치에 나타날 것입니다.

Robinhood는 6월에 인력의 10%를 감축했습니다. 회사는 약 2,000만 달러의 퇴직금 및 복리후생 비용과 약 800만 달러의 주식 기반 보상 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 비용은 2분기에 반영될 예정입니다.

한 가지 촉매제는 이번 보고서에 반영되기에는 너무 늦게 등장했습니다. Robinhood는 7월 1일에 자체 체인을 출시했으므로, 그 기여도는 이번 결과에 나타나지 않을 것입니다. 해당 체인은 출시 이후 빠르게 성장하여 DEX 거래량 기준 상위 5위 안에 들었으며, 토큰화된 주주(tokenized stockholders) 수에서는 모든 체인 중 선두를 달리고 있습니다.

이 회사의 주식인 HOOD는 광범위한 시장 하락세에도 불구하고 2분기에 40% 이상 상승했습니다. 그러나 7월에는 거의 5% 하락했습니다.

그럼에도 불구하고 분석가들은 이 주식에 대해 더 건설적인 태도로 돌아섰습니다. Bernstein은 7월 20일에 목표 주가를 130달러에서 160달러로 상향 조정했으며, Goldman Sachs는 137달러로 올렸습니다.

Mizuho는 현재 Outperform 등급과 함께 목표 주가를 115달러에서 130달러로 상향했습니다. Barclays는 목표 주가를 48.8% 높여 122달러로 설정했으며, Morgan Stanley는 95달러에서 124달러로 올렸습니다.

2. Coinbase (COIN)

Coinbase는 가장 넓은 추정치 범위를 보이며 실적 발표에 들어갑니다. Zacks의 컨센서스(Consensus)에 따르면, 매출은 전년 대비 12.8% 감소한 13억 1,000만 달러, 주당 순이익(EPS)은 0.15달러로 예상됩니다.

1분기에 Coinbase는 급격한 매출 미달 이후 2분기 연속으로 3억 9,400만 달러의 순손실을 기록했습니다. 경영진은 이에 대한 대응으로 인력을 14% 감축했습니다. 또한 2분기 구독 및 서비스 매출 가이던스(Guidance)를 5억 6,500만 달러에서 6억 4,500만 달러 사이로 제시했습니다.

해당 주식은 광범위한 암호화폐 시장과 마찬가지로 2분기에 16% 이상 하락하며 하향 곡선을 그렸습니다. COIN에 대한 분석가들의 견해는 두 진영으로 나뉘었습니다.