제조업 활동이 6월에도 6개월 연속 확장되었으나, 그 속도는 다소 완화되었습니다. 제조업 공급 경영진을 대상으로 한 조사 결과, 최근 한 달간의 수치는 53.3을 기록했으며, 이는 분석가들의 예상치 및 5월 결과보다 70 베이시스 포인트(bps) 낮은 수치입니다. 수요일 보고서에 따르면, 6월 수치는 올해 두 번째로 높은 수치이며 2%의 실질 GDP 성장과 일치합니다.

공급관리협회(Institute for Supply Management, ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50을 상회하면 확장을 의미하며, 50 미만이면 수축을 나타냅니다. 해당 단체는 지수가 일정 기간 47.5 이상의 수준을 유지할 때, 전반적인 경제가 보통 개선된다고 밝혔습니다.

미래 활동의 지표인 신규 주문(new orders) 하위 지수 또한 6개월 연속 상승하여 56을 기록했습니다. 이는 5월 업데이트보다 80 bps 낮은 수치입니다. 추적 대상인 6대 주요 산업 중 4개 산업(컴퓨터 및 전자, 기계, 운송 장비, 화학 제품)이 주문 증가를 보고했습니다.

ISM 제조업 비즈니스 조사 위원회 의장인 수잔 스펜스(Susan Spence)는 "[신규 주문] 수요 심리는 6월에 긍정적이었으며, 긍정적 의견과 부정적 의견의 비율은 2.7 대 1을 기록했습니다"라고 말했습니다.

최신 업데이트, LTL 수요 뒷받침

제조업 복합체는 소량 화물(Less-Than-Truckload, LTL) 물량에 막대한 영향을 미칩니다. LTL 운송업체 매출의 약 3분의 2가 산업 복합체와 연결되어 있습니다. ISM 데이터의 변곡점은 보통 몇 달 후에 LTL 톤수(tonnage) 변화를 선행합니다. 신규 주문(장기적 관점)의 51.9 수치는 일반적으로 인구조사국(Census Bureau)의 제조업 주문 데이터셋의 성장을 예고합니다.

한 달 전 공개된 상장 LTL 운송업체들의 분기 내 업데이트에 따르면, 화물 수요는 계속해서 개선되고 있는 것으로 나타났습니다. 이전 연도의 변동성을 완화하는 2년 누적 비교(Two-year-stacked comparisons) 방식은 장기적인 침체 이후 5월에 해당 그룹에 대해 양수(+)로 전환되었습니다. 제조업 부문의 기여도 개선과 침체된 트럭로드(truckload) 시장에서 이탈했던 일부 화물의 귀환 등이 이러한 촉매제 중 하나였습니다.

대부분의 공개 LTL (Less-Than-Truckload) 운송업체가 약 30%의 과잉 도어 용량 (door capacity)을 보유하고 있음에도 불구하고, 계약 요율 (contractual rates)이 매 분기 평균 한 자릿수 중반 퍼센트(mid-single-digit percentage)로 계속 상승함에 따라 가격 책정은 합리적인 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 일반 요율 인상 (GRI, General Rate Increases)이 가속화된 속도로 발생하고 있습니다.

ArcBest (NASDAQ: ARCB)는 자사의 LTL 부문인 ABF Freight에 5.9%의 GRI를 적용했습니다. 6월 22일 발효된 이 조치는 많은 운송업체가 따르고 있던 이미 단축된 11개월 주기보다 약 6주 앞선 것이었습니다. 또한, 이 회사는 가격 책정 전략 (pricing initiatives)과 비용 절감 (cost takeouts)을 이유로 들며 2분기 전망치를 상향 조정했습니다.