5대 은행의 실적이 7월 14일 사상 최고치를 경신했습니다. 미국 주요 금융기관 5곳이 합쳐서 490억 달러의 이익을 올렸으며, 이는 JPMorgan Chase가 212억 달러를 기록하고 Goldman Sachs가 역대 최고의 분기를 보낸 데 힘입은 결과입니다.

이 수익은 일반적인 대출보다는 트레이딩(trading)과 거래 주선(dealmaking)에서 발생했습니다. 이 세부 사항은 금융 인프라, 즉 돈이 이동하는 통로를 소유한 기업들에게 보상을 제공한다는 점에서 중요합니다.

트레이딩 부서가 실적을 내며 대형 은행들의 기록 경신

JPMorgan은 212억 달러의 이익, 주당 7.70달러를 보고하며 전년 대비 41% 증가했다고 밝혔습니다. 특히 주식 거래 수익(stock trading revenue)이 86% 급증하여 60억 3천만 달러를 기록했고, 이는 총 트레이딩 수익을 사상 최고치인 121억 달러로 끌어올렸습니다.

은행의 투자 은행 수수료(Investment banking fees)는 전년 대비 30% 증가한 33억 달러를 기록하며 2021년 이후 가장 강력한 실적을 보였습니다. 이 비용은 기업들이 자금을 조달하고 합병을 완료하는 것을 돕기 위해 은행이 수취하는 수수료입니다. 한편, 오랫동안 보유해 온 Visa 지분 투자가 이번 분기에 46억 달러의 수익을 추가했습니다.

Goldman Sachs는 공시 자료에 따르면 순매출(net revenues) 203억 4천만 달러를 바탕으로 주당 20.98달러의 이익을 올렸습니다. 순이익은 66억 3천만 달러에 달했으며, 매출과 주당 이익 모두 회사 기록을 경신했고 자기자본수익률(return on equity)은 23.5%를 기록했습니다.

유상증자 인수업(Underwriting) 부문도 호황이었습니다. Goldman의 기업들이 신주를 판매하는 것을 도운 수수료는 130% 급증했고, 새로운 부채를 주선한 수수료는 75% 증가했습니다. 총 투자 은행 수수료는 55% 급증하여 34억 달러를 기록했습니다.

Goldman Sachs의 Chairman 겸 CEO인 David Solomon은 회사 발표에서

이러한 강세는 하루 전 BeInCrypto가 진행한 대형 은행 실적 발표 프리뷰에서 제기된 질문에 답했습니다. 투자자들은 경제가 버틸 수 있다는 증거를 원했고, 은행들이 이를 제공했습니다.

상품 판매보다 인프라 보유가 승리했다

금융 인프라(financial rails)를 돈의 통행료 도로라고 생각해 보세요. 거래 플랫폼, 인수 업무 데스크(underwriting desks), 결제 네트워크, 수탁 서비스 등 모든 것이 가치가 이동할 때마다 소액의 수수료를 부과합니다. 이번 분기에는 이러한 통행료 징수자들이 상승세의 거의 전부를 차지했습니다.

은행이 대출 이자와 예금 비용 간의 격차에서 수익을 얻는 일반적인 대출(lending)은 안정세를 유지했지만, 성장에 기여하는 바는 적었습니다. 차이가 중요한 이유는 통행료 수익은 활동량에 따라 증가하는 반면, 대출 이자 수익은 금리에 달려 있기 때문입니다.